隨機(jī)利率下的壽險保費定價及退保期權(quán)定價.pdf

1、本文從隨機(jī)利率的角度出發(fā)對壽險保費定價和退保風(fēng)險定價進(jìn)行研究。本文共分為五個部分，緒論部分簡要敘述了壽險精算學(xué)的起源和發(fā)展基礎(chǔ)、壽險的幾種基本形式和保費構(gòu)成；并分析了國內(nèi)外隨機(jī)利率下的壽險保費定價及退保風(fēng)險定價的研究現(xiàn)狀和趨勢。第二部分介紹了壽險精算和隨機(jī)過程的一些概念。本文的主要工作集中在第三部分和第四部分。第三部分是在隨機(jī)利率的前提下，考慮一份綜合壽險保單的保費定價問題。本文引入突發(fā)事件對利率的影響，采用Wiener過程和Poi

2、sson過程聯(lián)合建立利息力累積函數(shù)模型，在此模型下，根據(jù)平衡原理給出了分期繳付保費的一般性定價公式，并分別對死亡效力為常數(shù)和de Moivre形式下作了進(jìn)一步分析。第四部分也是從隨機(jī)利率出發(fā)，考慮了退保引起的額外風(fēng)險的定價問題。本文將退?？醋饕粋€期權(quán)，在Heath-Jarrow-Morton模型的框架下，考慮遠(yuǎn)期利率由兩個獨立的Brown運動驅(qū)動，并用它們分別表示利率因素中的長期因素和短期因素。第五部分對本文的研究工作做了一個簡要的