基于復雜網(wǎng)絡的全球金融危機下上海股票網(wǎng)絡相關性及網(wǎng)絡拓撲結(jié)構的實證分析.pdf

1、20世紀90年代以來，隨著圖論理論、大數(shù)據(jù)理論和計算機科學的發(fā)展，復雜網(wǎng)絡理論開始走入了人們的視線并迅速發(fā)展起來，人們利用復雜網(wǎng)絡理論作為工具來發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡的結(jié)構與性質(zhì)。股票市場作為上市公司股票發(fā)行和交易的場所具有眾多作用，同時影響它的因素也有很多。股票網(wǎng)絡作為一個典型的復雜系統(tǒng)，可以用復雜網(wǎng)絡理論來研究其內(nèi)部成員之間的相關性、網(wǎng)絡的穩(wěn)定性及網(wǎng)絡的拓撲結(jié)構。
　　本文以上海證券180指數(shù)成分股每日收盤價格為研究對象，選取了從2007年

2、到2010年包括了金融危機前和金融危機當下這個特殊時期的時間段，以每支股票作為一個節(jié)點對股票網(wǎng)絡建模。首先建立了股票的相關系數(shù)網(wǎng)絡，通過分析穩(wěn)定度、模塊度、平均聚類系數(shù)的時間函數(shù)以及通過這三個參數(shù)確定閾值下的股票網(wǎng)絡，發(fā)現(xiàn)股票節(jié)點之間的相關性與股票市場的波動成反比，尤其在金融危機下，股票間的相互聯(lián)系會非常大。而且，上海股票網(wǎng)絡是相當不穩(wěn)定的，受到金融危機沖擊后的網(wǎng)絡社團會發(fā)生很大的變化，社團劃分會變得不清晰。其次，本文通過分析金融危機前

3、后節(jié)點的權重分布以及網(wǎng)絡影響因子的排名，發(fā)現(xiàn)了在金融危機下股票節(jié)點間的聯(lián)動變大，影響股票市場的關鍵節(jié)點所在的行業(yè)也有所變化。最后，本文通過用K-means聚類算法對網(wǎng)絡進行聚類分析，驗證了網(wǎng)絡中的社團劃分基本上以行業(yè)或相似行業(yè)為主，同時還發(fā)現(xiàn)金融危機下網(wǎng)絡社團的成員數(shù)目相差甚大，影響因子大的節(jié)點集中分布在幾個社團中，強強聯(lián)手對網(wǎng)絡產(chǎn)生更大的影響。
　　本文從宏觀和微觀上對上海股票網(wǎng)絡進行了分析，文中采用的構造網(wǎng)絡的方法不僅適用于本