程序化交易策略的優(yōu)化研究——基于技術指標的實證分析.pdf

1、隨著經濟的日益發(fā)展以及金融市場的崛起，程序化交易(Program Trading)在國內外市場中越來越被重視，也越來越多的被應用到各種交易中。程序化交易從剛開始的“組合轉讓與交易”到之后的高頻日內程序化交易，歷經了多年，各種各樣的研究也層出不窮。
　　關于程序化交易，目前公認的概念是投資者們利用計算機匯編語言，通過程序代碼，將投資者們對于投資思路以及投資偏好等一些因素加以量化，形成一種交易策略，從而使得投資者們可以利用這種交易策略

2、，通過計算機自動下單選擇買賣時機來進行交易的一種方式。對于程序化交易而言，無論是國內還是國外，近幾年的發(fā)展可謂是突飛猛進。與傳統(tǒng)交易相比，復雜一點的程序化交易實現(xiàn)了自動下單以及理智選擇買賣時機的功能，可以避免了長時間面對計算機看盤的困擾，以及在及時性和穩(wěn)定性上面更有著突出的優(yōu)勢。程序化交易策略是指在程序化交易整個完整系統(tǒng)中，作為一種核心技術存在的，它是投資者們運用程序化交易方式的內核。從目前金融市場上來看，程序化交易策略可以分為以技術指

3、標類模型為基礎的和統(tǒng)計類模型兩大類。其中，以技術指標為模型的程序化交易策略分為均線交易模型，震蕩類指標模型，人氣型指標類模型，布林通道類指標模型等。
　　本文通過介紹以上四種技術分析類指標模型，對其進行優(yōu)化，以確保程序化交易能夠更有效地規(guī)避投資風險和克服投資者們在交易中產生的主觀交易心理缺陷等。在均線交易模型中，選取BBI指標，并利用風險偏好程度對BBI指標進行分析，通過修改權重等方法使得BBI指標克服其對證券價格不敏感等缺陷;在