期貨跨品種套利程序化交易策略設(shè)計(jì).pdf

1、程序化交易是近幾年才在國(guó)內(nèi)逐漸流行開(kāi)來(lái)的一種交易方式，它運(yùn)用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言描述投資策略或邏輯，借助計(jì)算機(jī)高效快速的運(yùn)算能力、強(qiáng)大的執(zhí)行能力和可持續(xù)運(yùn)行能力進(jìn)行行情研判、自動(dòng)下達(dá)交易指令，具有系統(tǒng)性、紀(jì)律性、及時(shí)性等優(yōu)點(diǎn)。期貨市場(chǎng)具有交易機(jī)制靈活、交易時(shí)間長(zhǎng)、市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，非常適合程序化的交易方式。因此，本文在全面描述程序化交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)部分期貨合約歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，構(gòu)建了一個(gè)適合程序化交易方式的跨品種套利交易策略。

2、　　本文的策略模式屬于統(tǒng)計(jì)套利，基本原理是協(xié)整理論與誤差修正模型。統(tǒng)計(jì)套利歷史悠久，在實(shí)踐中具有非常成熟的應(yīng)用。協(xié)整理論與誤差修正模型是分析數(shù)據(jù)、構(gòu)建交易策略的方法。協(xié)整關(guān)系描述了兩個(gè)時(shí)間序列間長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，誤差修正模型考慮了短期非均衡狀態(tài)，增加了協(xié)整回歸模型的精度，有助于提高交易策略的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。文中通過(guò)數(shù)學(xué)推導(dǎo)，對(duì)各理論的定義及檢驗(yàn)原理進(jìn)行分析，使得交易策略更具邏輯性。
　　實(shí)證方面，本文采用13個(gè)跨品種套利組合作為樣