對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的研究.pdf

1、隨著1999年《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法案》正式簽署生效，美國(guó)放棄分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)入了混業(yè)經(jīng)營(yíng)。它的金融經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變對(duì)國(guó)際金融業(yè)產(chǎn)生深刻的影響，尤其是隨著金融交易技術(shù)進(jìn)步、信息處理和傳輸手段的改進(jìn)，金融自由化和金融活動(dòng)全球一體化趨勢(shì)不斷強(qiáng)化，越來(lái)越多的國(guó)家紛紛放棄原先的金融分業(yè)管制政策，致使越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)熱衷于多元化經(jīng)營(yíng)并采取兼并收購(gòu)等手段向其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。因此，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為國(guó)際上各國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展的基本模式，我國(guó)也不例外，并且混業(yè)

2、經(jīng)營(yíng)已初露端倪。1999年8月19日，中國(guó)人民銀行制定并頒布了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》，允許符合條件的券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)，從事同業(yè)拆借和債券回購(gòu)業(yè)務(wù)。同年10月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)又一致同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)。2000年2月23日，中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)又聯(lián)合發(fā)布了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營(yíng)的股票和證券投資基金券

3、作為抵押，向商業(yè)銀行借款。另外，中信、光大等金融控股集團(tuán)的出現(xiàn)，實(shí)際上間接實(shí)踐了混業(yè)經(jīng)營(yíng)。2005年4月6日央行又正式公布中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行為首批直接投資設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行，并且在此之前，保險(xiǎn)資金也可直接入市。這一系列混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象的出現(xiàn)對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。 到2006年12月11日，我國(guó)又將向國(guó)際社會(huì)全面放開(kāi)金融業(yè)，我國(guó)金融業(yè)將面臨外資金融機(jī)構(gòu)更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，為了保證我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在全球競(jìng)爭(zhēng)中立

4、于不敗之地，不但金融機(jī)構(gòu)要提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，更重要的是金融監(jiān)管部門(mén)要對(duì)外資銀行及金融業(yè)發(fā)展的國(guó)際形勢(shì)有個(gè)清醒地認(rèn)識(shí)，改革監(jiān)管體制，為在華所有金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。 在混業(yè)經(jīng)營(yíng)和全面開(kāi)放的大背景下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也來(lái)考驗(yàn)金融監(jiān)管工作。我國(guó)部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題凸顯，成為經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)突出矛盾；再就是由于投資是直接拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，連續(xù)幾年的固定資產(chǎn)投資偏大，造成了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)；而貿(mào)易順差的高增長(zhǎng)，也突

5、顯出轉(zhuǎn)變貿(mào)易增長(zhǎng)方式之急。我國(guó)貿(mào)易增長(zhǎng)仍是以數(shù)量增長(zhǎng)為主，走的是一條規(guī)模擴(kuò)張的“粗增長(zhǎng)”之路，長(zhǎng)此以往不僅自身難以為繼，而且也容易在貿(mào)易平衡、匯率政策和經(jīng)濟(jì)調(diào)控等方面受制于人，增加經(jīng)濟(jì)、金融和產(chǎn)業(yè)的不安全性。 我國(guó)金融業(yè)面臨的混業(yè)趨勢(shì)、全面開(kāi)放以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)加劇了金融的不穩(wěn)定性，這迫切的要求監(jiān)管當(dāng)局要逐步的完善金融監(jiān)管體制?；谶@個(gè)情況，我確定了金融監(jiān)管這個(gè)命題。本文的主要思路是，先對(duì)金融監(jiān)管有個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，然后結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀，對(duì)近

6、期金融監(jiān)管的完善提幾點(diǎn)建議。其中最后一部分是全文的重點(diǎn)。 本文在結(jié)構(gòu)上分為三章，按照上述邏輯思路，分別對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究分析。 第一章，金融監(jiān)管。20世紀(jì)七八十年代尤其是90年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中面臨的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)日益增加，相應(yīng)地，如何規(guī)避、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨的主要課題。與此同時(shí)，金融創(chuàng)新速度不斷加快，它既推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)和金融呈現(xiàn)出全球化和一體化的趨勢(shì)，又同時(shí)使貨幣金融危機(jī)發(fā)生的周期比以往縮短了，其影

7、響范圍更廣，程度更深，進(jìn)而貨幣金融監(jiān)管和穩(wěn)定也因此面臨新的挑戰(zhàn)。于是這一章對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行全面的認(rèn)識(shí)。首先明確了金融監(jiān)管是金融管理當(dāng)局及其它監(jiān)督部門(mén)為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者實(shí)行監(jiān)督、檢查和協(xié)調(diào)。然后回顧了金融監(jiān)管理論與實(shí)踐演化的經(jīng)濟(jì)學(xué)背景——實(shí)際上就是主流經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)政府干預(yù)還是自由放任問(wèn)題的論爭(zhēng)，在這一背景之下，直接涉及政府干預(yù)的金融監(jiān)管理

8、論也勢(shì)必隨著爭(zhēng)論雙方勢(shì)力的興衰發(fā)生變化。再就是在監(jiān)管理論的指導(dǎo)下總結(jié)了金融監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展歷程，發(fā)現(xiàn)整個(gè)20世紀(jì)金融監(jiān)管的發(fā)展都是危機(jī)導(dǎo)向的，如果繼續(xù)沿著20世紀(jì)金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的演化和變遷道路走下去，我們就不可能跳出危機(jī)—監(jiān)管—金融創(chuàng)新—放松監(jiān)管—危機(jī)—再監(jiān)管—再創(chuàng)新—再放松的循環(huán)。因此總結(jié)出了金融監(jiān)管應(yīng)遵循的原則——激勵(lì)相容，并詳細(xì)分析了金融監(jiān)管的對(duì)象——金融風(fēng)險(xiǎn)第二章，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)及金融監(jiān)管現(xiàn)狀。這一章剖析了當(dāng)前我國(guó)的

9、產(chǎn)能過(guò)剩、投資拉動(dòng)、貿(mào)易順差等經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)和全面開(kāi)放的形勢(shì)對(duì)金融監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)，.對(duì)當(dāng)前的監(jiān)管現(xiàn)狀包括外部監(jiān)管和銀行內(nèi)控作了總結(jié)，由于我國(guó)目前還是間接融資為主的融資格局，因此在監(jiān)管現(xiàn)狀中主要總結(jié)了對(duì)銀行實(shí)施監(jiān)管的監(jiān)管體制(銀監(jiān)會(huì)，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)及財(cái)政部審計(jì)署)在過(guò)去取得的成績(jī)和仍舊存在問(wèn)題，如：監(jiān)管內(nèi)容和范圍狹窄、監(jiān)管人員的素質(zhì)及銀監(jiān)會(huì)的“再監(jiān)管”問(wèn)題等等。 第三章，我國(guó)金融監(jiān)管的改革方向和措施。針對(duì)第二章中揭示的問(wèn)

10、題，在強(qiáng)調(diào)銀行內(nèi)控方面，筆者依據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《加強(qiáng)銀行公司治理》一文，對(duì)商業(yè)銀行建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)提出確立戰(zhàn)略目標(biāo)和企業(yè)文化等幾個(gè)建議，并剖析銀行的特殊性提出要完善銀行的公司治理結(jié)構(gòu)離不開(kāi)政府的介入。在外部監(jiān)管方面，應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，監(jiān)管當(dāng)局要建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，成立金融監(jiān)管協(xié)會(huì)，并整合適應(yīng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系；我國(guó)銀行業(yè)在擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的過(guò)程中，必須尋求符合國(guó)際慣例的合理保護(hù)，通過(guò)不斷加強(qiáng)和完善銀行服務(wù)市場(chǎng)的基礎(chǔ)，

11、在與外資銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，金融監(jiān)管工作作為國(guó)家干預(yù)手段之一，也要向國(guó)際靠攏，金融監(jiān)管規(guī)則逐漸符合國(guó)際慣例，在完善金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，我們不能忽略另一個(gè)同樣重要的問(wèn)題，即完善金融監(jiān)管的治理機(jī)制，提高透明度。最后，健全法制，保證監(jiān)管工作的順利開(kāi)展，要盡快梳理原有的法律法規(guī)，對(duì)現(xiàn)行金融法律法規(guī)欠缺的實(shí)施細(xì)則進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)充或修訂，要盡快消除金融監(jiān)管法制在構(gòu)建、運(yùn)用監(jiān)管手段和方法上存在的漏洞，當(dāng)務(wù)之急是建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度等市場(chǎng)退

12、出機(jī)制，及與之相關(guān)配套的法律制度。 綜上所述，本文的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在：一、在金融監(jiān)管現(xiàn)狀方面，在新巴塞爾協(xié)議的三大支柱的基礎(chǔ)上分析我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)控、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管以及市場(chǎng)約束的情況二、在有關(guān)商業(yè)銀行內(nèi)控的改革建議方面，借鑒了巴塞爾協(xié)議委員會(huì)《加強(qiáng)銀行公司治理》一文的標(biāo)準(zhǔn)，并且分析了銀行的治理結(jié)構(gòu)與一般公司治理結(jié)構(gòu)的區(qū)別。 三、在有關(guān)外部監(jiān)管改革建議方面，本人對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的存在形式進(jìn)行了大膽的構(gòu)想，成立金融監(jiān)管協(xié)