我國上市商業(yè)銀行盈利能力比較研究.pdf

1、2002年～2007年是全球經濟發(fā)展史上最為繁榮的一個階段。從2002到2006年底的4年間，國際銀行業(yè)的利潤實現(xiàn)了前所未有的擴張，盈利能力逐年增強。然而，2007年美國次貸危機的爆發(fā)，以及隨之而來的信貸緊縮，將包括花旗集團(Citigroup)和瑞士聯(lián)合銀行(UBS)在內的許多銀行拖入泥潭。對全球銀行業(yè)而言，2007年是否標志著“幸福時光”的終結，一個漫長的“嚴寒期”即將到來呢?我國的商業(yè)銀行面對這樣一個局面應該如何應對呢?隨著我國金

2、融改革的深入和金融國際化進程的加快，中國銀行業(yè)已經全面開放，經營上百年的國際金融巨頭已經進入中國。銀行作為特殊的“商業(yè)企業(yè)”、“宏觀企業(yè)”和“公用企業(yè)”，必須面對外資銀行在盈利能力、資產質量、公司治理、管理水平和創(chuàng)新能力等方面的激烈競爭。當然我國的商業(yè)銀行也在積極應對外國銀行將全面進軍本土和金融政策和市場規(guī)則發(fā)生劇烈變化，社會經濟的發(fā)展又給我國銀行業(yè)帶來更多的機遇。代表我國銀行業(yè)新生力量的上市商業(yè)銀行，近幾年來，盡管其規(guī)模在不斷地高速擴

3、張，盈利能力也在不斷增強，但是和國外先進的銀行相比還有一定的差距。如果不能全面提高盈利能力，與外國銀行的差距將進一步擴大。這樣上市商業(yè)銀行對自身盈利能力的正確評價和如何提高自身的盈利能力已成為迫切的問題。 本文分析研究的對象為截止2007年末在國內A股上市的十四家商業(yè)銀行。從界定商業(yè)銀行盈利能力的內涵出發(fā)。認為盈利能力應該包含三個層面的內容。首次是現(xiàn)實的盈利能力即商業(yè)銀行短期盈利的絕對水平，也就是盈利的現(xiàn)狀。對于商業(yè)銀行來說，盈

4、利的一部分是各種資產協(xié)調整體運轉的結果，因此，現(xiàn)實的盈利能力主要是以資產運用為基礎的盈利能力，實際上就是商業(yè)銀行對資產的使用效率。雖然現(xiàn)實的盈利能力可以表示當期的盈利總規(guī)模或總水平，但是它并不能表明商業(yè)銀行的盈利能否按照現(xiàn)在的水平維持或以一定的速度增長下去，即無法表達盈利的內在品質即潛在的盈利能力。所以，從長期來看，還需把握商業(yè)銀行潛在的盈利能力即盈利的持久性與增長性。商業(yè)銀行的盈利能力驅動因素也是商業(yè)銀行盈利能力的重要組成部分。同時不

5、同的驅動因素對商業(yè)銀行盈利能力的提升起到不同的作用，所以良好的驅動因素也應該盈利能力研究應該考慮的層次。由于商業(yè)銀行的高負債和高杠桿經營的特點，資產收益率能合適地體現(xiàn)其盈利能力水平。本文以十四家上市商業(yè)銀行2003～2007年的年報數(shù)據(jù)為樣本，運用盈利指標分解的方法，結合十四家商業(yè)銀行的業(yè)務組成，對其資產收益率進行分解，分析了十四家商業(yè)銀行盈利能力變化趨勢和各驅動因素對盈利能力現(xiàn)狀的影響，并結合模糊數(shù)學方法的運用，對十四家商業(yè)銀行分為三

6、類對其盈利能力現(xiàn)狀進行綜合對比評價，最后對影響其未來盈利能力的主要因素進行分析，探討其盈利能力的持續(xù)性。 研究結果表明，盈利能力的現(xiàn)狀綜合評價看：城市上市商業(yè)銀行的平均得分要高于國有上市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。十四家上市銀行比較三家城市商業(yè)銀行排名相對靠前，寧波銀行-北京銀行和南京銀行分別位列1、2、4位。國有商業(yè)銀行建設銀行排名靠前第3位，而中行和工行分列9、10位。股份制上市商業(yè)銀行雖然有招行、興業(yè)、浦發(fā)排名靠前，但是華夏

7、和深發(fā)展排名太后拖累的整體的排名。動態(tài)而言，國有商業(yè)銀行在上市當年指標有比較明顯的改善，但是而后有回落的趨勢，而城市商業(yè)銀行相對比較平穩(wěn)。03年以來，全國性商業(yè)銀行的資本收益率整體上呈上升趨勢，尤以招行、興業(yè)、浦發(fā)、民生為代表。但是中信銀行資本收益率自2004年以來下降幅度較大，應該與其近年資本擴張的速度較快有關。從盈利能力的可持續(xù)性評價看：城市上市商業(yè)銀行的平均得分要高于股份制上市商業(yè)銀行和國有上市商業(yè)銀行。十四家上市銀行三家城市商業(yè)