商業(yè)銀行應收賬款供應鏈融資分析畢業(yè)論文

1、<p><b>　　畢業(yè)論文 </b></p><p>　　題 目：商業(yè)銀行應收賬款供應鏈融資分析</p><p>　　學 院：商學院</p><p><b>　　專 業(yè)： </b></p><p><b>　　學 號： </b></p&g

2、t;<p><b>　　姓 名： </b></p><p><b>　　指導老師： </b></p><p>　　完成日期：2011年3月28日</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　摘要2</b>&

3、lt;/p><p><b>　　關鍵詞2</b></p><p>　　一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析3</p><p><b>　　二、供應鏈金融3</b></p><p>　　三、應收賬款供應鏈融資模式4</p><p>　　（一）應收賬款供應鏈融資的涵義4</p&

4、gt;<p>　?。ǘ召~款的具體融資模式4</p><p>　?。ㄈ召~款融資出現(xiàn)的原因及優(yōu)勢5</p><p>　　（四）應收帳款融資模式利潤利潤分析6</p><p>　?。ㄎ澹諑た钊谫Y模式風險分析6</p><p>　?。召~款融資的風險防范措施8</p><p>&l

5、t;b>　　四、總結8</b></p><p><b>　　參考文獻：9</b></p><p>　　摘要：中小企業(yè)融資難問題一直是被持續(xù)關注的一個話題。在中小企業(yè)與銀行的博弈中，由于好的中小企業(yè)往往被銀行有意無意忽略，從而使雙方利益都受到了損害。然而隨著供應鏈在企業(yè)間競爭地位的提升，供應鏈金融作為使整個供應鏈系統(tǒng)成本最小化和價值增值最大化的一個

6、創(chuàng)新手段，借助商業(yè)銀行將核心企業(yè)的信用優(yōu)勢應用于整個供應鏈的融資渠道上，彌補了中小企業(yè)融資困難的不足，切實提高了整個供應鏈系統(tǒng)的競爭優(yōu)勢。本文著重介紹了應收帳款的供應鏈融資模式 ，對于其利潤來源及存在風險進行了分析，并針對該種模式提出了相應的改進措施與建議。</p><p>　　關鍵詞：中小企業(yè) 供應鏈金融 應收帳款 利潤 風險</p><p>　　Summary: Small a

7、nd medium-sized enterprise financing problems had been a topic of concern. In the small and medium-sized enterprises and the game of bank, because good small and medium-sized enterprises are often bank intentionally or u

8、nintentionally overlooked, so that both parties have been the damage. However, along with the supply chain in the enterprise competition between the promotion of the position of the supply chain, the supply chain system

9、as the financial cost minimization and the v</p><p>　　Key words: small and medium-sized enterprise supply chain financial accounts receivable risk profits</p><p>　　一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析</p><p

10、>　　中小企業(yè)由于其自身規(guī)模小，信用度較低等先天性客觀因素，融資問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個難題。長期以來，中小企業(yè)融資難一直成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙之一。在傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務里，中小企業(yè)的資金需求與銀行愿意提供的貸款數(shù)額之間有著較大的差距，加之銀行借貸給中小企業(yè)的監(jiān)管資本成本比較高，導致中小企業(yè)普遍處于融資難的困境。但是中小企業(yè)作為供應鏈體系中的一個特殊群體，對于整個供應鏈的運行與發(fā)展起著重大作用。根據(jù)木桶原理的經

11、驗，中小企業(yè)的發(fā)展限制將進一步影響整個供應鏈的壯大。相反的，供應鏈中的核心企業(yè)與之相比有較強的信貸融資優(yōu)勢，而且也愿意與中小企業(yè)通過合作與協(xié)同運營，實現(xiàn)整個供應鏈系統(tǒng)的成本最小化和價值增值最大化，達到雙贏局面的同時共同提升整個供應鏈的競爭優(yōu)勢，突破局部發(fā)展瓶頸。近年來，商業(yè)銀行不遺余力的推出各類針對中小企業(yè)的融資產品，如小額無抵押貸款、供應鏈融資、商業(yè)物業(yè)融資、法人按揭貸款、保函采購融資等，很大程度上為中小企業(yè)走出資金困境助推了一臂之力

12、。不過，盡管融資新品層出不窮，但很多中小企業(yè)往往因為資本金規(guī)模不夠，或無法找到合適的擔保人而“攀不上”這些產品的門檻。其實，此時企業(yè)</p><p><b>　　二、供應鏈金融</b></p><p>　　“向一家企業(yè)貸款，風險比較大；向一整條供應鏈提供貸款，就能比較有效控制風險?！?lt;/p><p>　　供應鏈金融是指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下

13、游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個企業(yè)的不可控風險為供應鏈企業(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務。因此，供應鏈金融的產生是順應了供應鏈局部發(fā)展與整體競爭力提升的需要，它借助銀行這一新的角色，從產業(yè)供應鏈整體出發(fā)，將之前對單個企業(yè)的授信轉化成對整個供應鏈的授信，通過考核核心企業(yè)的信用或是以質押倉單、商品的方式為供應鏈中的中小企業(yè)群提供靈活全面的金融產品或金融服務，為供應鏈注入強大的資金支持，使供應鏈中的核心

14、企業(yè)與上下游的中小企業(yè)能夠更加緊密的協(xié)同合作，以此來提高產業(yè)鏈整體競爭優(yōu)勢的一種融資模式。</p><p>　　根據(jù)獲取融資的方式不同，供應鏈金融大體有如下三種方式：存貨質押融資模式、應收帳款融資模式及預付賬款融資模式。這三種模式不但對于供應鏈的整體發(fā)展有相當大的裨益，而且對于產業(yè)鏈中各成員企業(yè)而言也帶來了發(fā)展機遇與豐厚的利潤回報，同時，作為資金提供方的商業(yè)銀行也從中獲取一定的報酬，真正實現(xiàn)了多方的共贏。雖然供應

15、鏈金融是融資手段的創(chuàng)新之舉，并切實確保了供應鏈的資金流問題，但無論是從銀行還是供應鏈的角度分析該模式仍然存在一定的風險，更多的是兩者之間的一種道德博弈，由此產生的風險甚者會危及該模式的正常運營，因此值得深入分析其風險性。</p><p>　　三、應收賬款供應鏈融資模式</p><p>　?。ㄒ唬召~款供應鏈融資的涵義</p><p>　　基于供應鏈金融的應收賬款融

16、資，是指以中小企業(yè)對供應鏈上核心大企業(yè)的應收賬款單據(jù)憑證作為質押擔保物，向商業(yè)銀行申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應鏈上游的中小企業(yè)提供融資的方式。簡單的說，就是以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為。一般是為處于供應鏈上游的債權企業(yè)融資。債權企業(yè)、債務企業(yè)（下游企業(yè)）和銀行都要參與其中，且債務企業(yè)在整個運作中起著反擔保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務企業(yè)將承擔彌補銀行損失的責任，這樣銀行進一步有效地轉移和降低

17、了其所承擔的風險。另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風險進行評估，只是更多關注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進行評估。應收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應鏈的持續(xù)高效運作。</p><p>　　應收賬款融資業(yè)務是

18、商業(yè)銀行的一個全新業(yè)務領域，它對于打通商業(yè)銀行信用與銀行信用、促進我國金融效率的提高和實體經濟的發(fā)展大有裨益。但是受政策、法律、市場基礎等各種因素的限制，目前不同種類的應收賬款融資在市場前景和發(fā)展空間上存在顯著的差異。</p><p>　?。ǘ召~款的具體融資模式</p><p>　　第一，應收賬款保理融資。即銷貨企業(yè)將其現(xiàn)在(或將來)基于其與購貨方訂立的貨物銷售合同所產生的應收賬款轉

19、讓給保理商(提供保理服務的銀行)，由銀行向其提供資金融通服務。保理的實質就是銀行通過收購債權的方式對銷售企業(yè)提供融資，由銀行承擔收款風險，對融資企業(yè)具有追索權。</p><p>　　第二，應收賬款質押融資。即供貨企業(yè)以應收賬款債權作為質押品向銀行融資，銀行在向供貨企業(yè)提供資金后，若購貨方拒絕付款或無力付款，銀行有權向供貨企業(yè)要求償還資金。應收賬款融資，一般是為供應鏈上游的中小企業(yè)融資。銀行、債權企業(yè)和債務企業(yè)都參

20、與此融資過程，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務企業(yè)將承擔彌補銀行損失的責任。</p><p>　?。ㄈ召~款融資出現(xiàn)的原因及優(yōu)勢</p><p>　　中小企業(yè)作為一種特殊的企業(yè)群體。由于自身規(guī)模的限制，融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展普遍存在的一大困境。中小企業(yè)在信貸市場處于不利地位。其根源在于中小企業(yè)信用的先天性缺陷和先天性規(guī)模小。缺乏同大企業(yè)相比的信貸融資所必須的信息優(yōu)勢。著名經濟學家克里斯托弗

21、指出，市場上只有供應鏈而沒有企業(yè)。真正的競爭不是企業(yè)與企業(yè)之間的競爭．而是供應鏈與供應鏈之間的競爭。供應鏈上的核心企業(yè)與眾多中小企業(yè)都愿意通過合作和協(xié)同運營。來實現(xiàn)供應鏈系統(tǒng)的成本的最小化和價值增值的最大化。因此，中小企業(yè)信用缺陷的途徑不能單純從其內部治理結構人手。還應從供應鏈上中小企業(yè)與大企業(yè)的分工合作體系上，從大企業(yè)在信貸市場的信息優(yōu)勢來彌補中小企業(yè)信用缺位。提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力?；诮鉀Q這種企業(yè)與銀行之間的矛盾的客觀要

22、求，應收賬款供應鏈融資模式應運而生。</p><p>　　應收賬款融資的主要優(yōu)勢有：</p><p>　　1、對于供應鏈而言，應收帳款融資模式中處于下游的核心企業(yè)的還款能力、交易風險及運營狀況較之于中小企業(yè)將會得到銀行更多的關注，避免了只針對中小企業(yè)進行風險評估的單一性，使整個供應鏈的風險不再局限于其中單個的個體企業(yè)，而是供應鏈中多方參與的企業(yè)成員整體，降低了供應鏈中中小企業(yè)群體的風險承擔

23、責任，從而弱化了銀行對中小企業(yè)本身的限制。</p><p>　　2、從商業(yè)銀行的角度分析，可以針對產業(yè)鏈中的核心企業(yè)與中小企業(yè)群體，根據(jù)不同的需要與交易行為制定相應的金融服務，開發(fā)新的金融產品，既提高了客戶對銀行的滿意度，又加快了金融創(chuàng)新步伐。同時，由于銀行此類業(yè)務針對性強，周期短，因而提高了資金的周轉率與利用率，進一步提高了資產的流動性。</p><p>　　3、緩解了銀行信息不對稱的程

24、度。供應鏈金融是把中小企業(yè)放在整個供應鏈中加以考慮，企業(yè)通常通過商會、行會緊密聯(lián)系在一起，之間的信息比較暢通，供應鏈中的中小企業(yè)聚集在一起，相互交易，企業(yè)信息相互交流，必然產生信息的聚集以換取更多鏈內的信息，并樹立良好的信用形象。銀行容易隨時掌握和控制潛在的風險，降低了企業(yè)的逆向選擇風險和道德風險；企業(yè)具有穩(wěn)定的上下游企業(yè)，良好的運營環(huán)境，且產業(yè)發(fā)展方向明確，因而很容易對其信貸風險進行預測。這樣銀行通過與鏈內企業(yè)合作可以降低銀行的信息收

25、集成本，減少其交易成本，刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。</p><p>　　4、另一個方面來講，銀行為中小企業(yè)群提供金融產品與服務，逐步改變依賴單一大客戶的局面，擴大業(yè)務范圍，發(fā)現(xiàn)在成長過程中一批優(yōu)質中小企業(yè)客戶群，進一步降低對大客戶的過度依賴性。而且，銀行通過對優(yōu)質中小企業(yè)群信息流、物流的長期跟蹤監(jiān)測，可以更真</p><p>　　實全面的掌握企業(yè)經營資料，更有利于銀行發(fā)現(xiàn)和培育真正優(yōu)質的客

26、戶群。</p><p>　　（四）應收帳款融資模式利潤利潤分析</p><p>　　應收帳款融資模式為供應鏈中的核心企業(yè)與中小企業(yè)群提供金融服務，同時也為整個供應鏈應鏈提供資金支持，切實增強了供應鏈的競爭地位。但不可忽視的是作為金融服務商提供一系列金融服務的商業(yè)銀行從中也增加了諸多利潤來源，譬如擴大中間業(yè)務收入來源，穩(wěn)定結算性存款等，使得銀行的利益也得以最大化。 </p>&

27、lt;p>　　1、融資的利息收入。銀行在向供應鏈上游的企業(yè)提供資金支持后，要對整個供應鏈的運營情況尤其是對核心企業(yè)與中小型企業(yè)的還款能力、信用實力做出一系列的評估和監(jiān)控，需花費一定的成本，但是相對于為供應鏈注入的資金的利息來講，銀行從中還是會得到相當可觀的一筆利息利潤。 </p><p>　　2、中間業(yè)務收入。應收帳款融資模式中，核心企業(yè)或中小型企業(yè)與銀行進行的每個環(huán)節(jié)均從不同程度上擴大了銀行的中間業(yè)務范圍

28、，增加了業(yè)務收入，例如融資方開戶及結算業(yè)務收入、針對融資客戶進行的產品營銷收入及中間辦理正常融資服務的各項費用收入等，有力推動銀行各項業(yè)務發(fā)展的同時，切實成為銀行的一個重要利潤增長點。 </p><p>　　3、其他利潤點。銀行借鑒該融資模式開發(fā)制定的一系列針對不同客戶群的金融產品及服務，必然吸引新的客戶加入，成為銀行不斷增加客戶群的有效途徑。由此產生的結算、存款及相關業(yè)務也為銀行增加了諸多利潤來源。</p

29、><p>　　（五）應收帳款融資模式風險分析</p><p><b>　　風險源分析</b></p><p>　　應收帳款融資模式作為供應鏈金融的一種模式，在很大程度上提高了供應鏈的整體競爭</p><p>　　水平，但由于參與者眾多，企業(yè)信用度及實力良莠不齊，勢必存在諸多風險因素。 </p><p>

30、;　　1、供應鏈穩(wěn)定性。核心企業(yè)在供應鏈中由于實力強大而處于優(yōu)勢地位，為獲取更大</p><p>　　利潤，其往往盡可能的壓縮運營成本，如要求中小企業(yè)提供的貨物價格更低、交貨時間更短等苛刻要求，這使得中小企業(yè)的資金壓力尤為過重。因此在獲得銀行融資后，中小企業(yè)往往會尋求更合適的合作伙伴，進而從供應鏈中退出，造成供應鏈的不穩(wěn)定。而核心企業(yè)尋求新成員的加入，必然又增加了整個供應鏈的成本。核心企業(yè)由于沒有了長期的合作效益

31、，一般會選擇拒絕支付欠款，銀行雖然可以將應收帳款票據(jù)退回融資企業(yè)，要求償還貸款，但是很大程度上增加了銀行貸款風險，極有可能成為一筆壞賬。 </p><p>　　2、中小企業(yè)信用危機。中小企業(yè)信用缺失是影響商業(yè)銀行直接向其提供資金支持的關鍵因素。主要原因在于中小企業(yè)規(guī)模小、技術力量薄弱、信用制度管理不完善等條件。而在其獲得融資后，違反規(guī)定私自將資金投入到高風險項目中，如若投資成功，無論是銀行還是核心企業(yè)或中小企業(yè)都

32、將獲得應有的利潤，不必擔心風險問題。而一旦投資失利，中小企業(yè)在受到信用質疑的同時，供應鏈的資金鏈中斷，三方即銀行、核心企業(yè)、中小企業(yè)均有可能承擔一定的風險。 </p><p>　　3、核心企業(yè)與中小企業(yè)的道德博弈。應收帳款融資模式的一個顯著特點是銀行借助了核心企業(yè)的良好信用作為擔保為中小企業(yè)提供融資服務。但在實際運營中，一旦出現(xiàn)如下三種情況銀行將承擔巨大的風險。一種是中小企業(yè)從事高風險項目時被核心企業(yè)知曉，核心企

33、業(yè)為了報復可能采取不還款或延期還款；二是中小企業(yè)融資后正常運營，而核心企業(yè)并不通過專有賬戶回款給中小企業(yè)，而是通過其他賬戶，此時，貸款不受銀行控制；三是中小企業(yè)正常運營，核心企業(yè)不及時還款。這三種情況很大一部分取決于核心企業(yè)與中小企業(yè)的信用實力與道德標準，一旦發(fā)生其中任何一種，銀行承擔的風險將無法估計。 </p><p>　　4．銀行監(jiān)管。供應鏈中的核心企業(yè)是銀行競相爭取的對象，可以為銀行帶來可觀收益。銀行為了自

34、身利益著想一般不會輕易得罪這些大客戶，因此在與核心企業(yè)業(yè)務來往過程中處于劣勢地位。而核心企業(yè)往往利用自身優(yōu)勢獲取最大收益，銀行不能從核心企業(yè)方獲得還款，便向貸款企業(yè)施加壓力，這樣，應收帳款融資模式就變相成為應收帳款保理。若應收帳款保理合同中規(guī)定應收帳款的出售不具有追索權，即在所出售應收帳款到期時無法仍無法收回，銀行不能向出售方企業(yè)追償應收帳款，其風險將完全由銀行來承擔。</p><p>　　5、法律缺失產生的風險

35、。目前，中閏的供應鏈金融仍處萌芽階段，雖有《擔保法》和《合同法》等法律進行規(guī)范，但針對供應鏈金融相關的條款卻不完善，另外，中國目前還沒有專門的法律法規(guī)對整個供應鏈的業(yè)務操作進行規(guī)范整合，因此，業(yè)界利用法律漏洞謀取利益，產生法律風險的幾率不低。同時應收賬款融資中的質押物所有權問題以及合同的條款規(guī)定等，由于業(yè)務涉及多方主體，質押物所有權在各主體間流動，產生所有權糾紛的可能性很高。 </p><p>　　（六

36、）應收賬款融資的風險防范措施</p><p>　　銀行作為供應鏈金融的重要參與者，應采取一定措施對于潛在的風險加以防范。 </p><p>　　1、建立供應鏈資金運作監(jiān)控系統(tǒng)。中小企業(yè)融資成功后，銀行應要求融資方分階段務必向其提供資金運營的具體報告，包括資金去向及相關收益，確保每一階段資金流向，同時作為監(jiān)督中小企業(yè)信用度的手段，避免發(fā)生違規(guī)操作濫用資金的情況。為確保報告的準確性，銀行應建立

37、專門的檢查小組，對融資的中小企業(yè)不定期的抽查，真正從根源上保證資金的安全。 </p><p>　　2、建立供應鏈企業(yè)信用機制。可建立模型和數(shù)據(jù)庫，對供應鏈的成員的各方關系進行信用值設置，進行評級、物流、授信自制考評。同時，一旦評價指標體系中的一項偏離正常水平值時銀行要及時向相關企業(yè)發(fā)出警告信號，減少意外操作的進行，確保資金正常連貫的使用。 </p><p>　　3、選擇優(yōu)良條件的企業(yè)鏈群。

38、對供應鏈成員要不斷優(yōu)中選優(yōu)，尤其是選擇行業(yè)成熟度較高的領域，通過查看信用度及電話采訪等手段客觀公正的評估供應鏈成員，尤其是把企業(yè)的信用度作為考察的重要因素，對加盟的企業(yè)嚴格篩選，對于潛在的不良企業(yè)及時從供應鏈中清除，保證供應鏈正常健康的運營。</p><p>　　4、完善關于供應鏈金融的相關法律。實踐中，金融機構應當根據(jù)自身的風險控制能力，具體分析可能面對的法律風險問題，來設計金融產品和相應的風險管理方法，以避免

39、敞口過大或造成不必要的損失</p><p><b>　　四、總結</b></p><p>　　供應鏈金融是在物流金融基礎上的創(chuàng)新．它在物流金融基礎上將融資從商品銷售階段延伸到采購和生產階段。而應收賬款供應鏈融資模式在一定程度上有助于緩解與核心企業(yè)打交道的中小企業(yè)融資難問題。這種融資模式可以讓核心企業(yè)進一步降低成本、提高效益。增強市場競爭力：可以解決上下游中小企業(yè)的資金

40、周轉問題，提高其談判地位；同時，還能讓商業(yè)銀行擴大中間業(yè)務收入來源、穩(wěn)定結算性存款?？梢娝尪喾絽⑴c者都獲得利益最大化，并形成了信譽鏈。</p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1] 畢家新. 供應鏈金融:出現(xiàn)動因、運作模式及風險防范[J]. 華北金融, 2010,(3):20-23. </p><p>　　[2

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