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文檔簡介
1、在貿(mào)易國際化、經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中,外商直接投資無疑扮演著最令人矚目的角色。理論上,外商直接投資不僅僅會(huì)給東道國企業(yè)帶去資金,跨國公司本身所攜帶的技術(shù)知識(shí)、管理經(jīng)驗(yàn)和人力資本也會(huì)擴(kuò)散到東道國企業(yè)中,促進(jìn)東道國企業(yè)生產(chǎn)率的提高。因而,上世紀(jì)90年代開始,F(xiàn)DI的技術(shù)溢出(KnowledgeSpillovers)就成為了學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)之一。但是,有關(guān)FDI技術(shù)溢出的研究卻一直存在著眾多的爭議(G(o)rg and Greenaway,200
2、4),而且至今仍然懸而未決!
中國順應(yīng)國際化、全球化的潮流,在1978年開始實(shí)行改革開放嘗試著引進(jìn)外商直接投資。2002年成功加入世界貿(mào)易組織(WTO)以后,進(jìn)一步放寬了對外商直接投資的限制,甚至制定很多優(yōu)惠政策鼓勵(lì)和吸引外商直接投資,最終成為世界上吸收外商直接投資最多的國家。那么,在這一場“市場換技術(shù)”的角逐中,中國是否成功了呢?改革開放三十多年來中國成為了“世界工廠”、全球最大的出口貿(mào)易國、全球第三大經(jīng)濟(jì)體。這些令世人矚目
3、的經(jīng)濟(jì)成就似乎表明改革開放帶來的外商直接投資確實(shí)為中國經(jīng)濟(jì)的起飛創(chuàng)造了條件,帶來了技術(shù)進(jìn)步。但是,對中國FDI技術(shù)溢出的學(xué)術(shù)研究卻和以往其他國家的研究一樣令人費(fèi)解!
首先,對FDI水平溢出效應(yīng)(Horizontal Spillovers)的研究發(fā)現(xiàn):在不同國家外商直接投資對同行業(yè)本土企業(yè)的技術(shù)溢出可能為正也可能為負(fù),同一個(gè)國家在不同時(shí)期FDI的水平溢出也可能完全不一樣。比如,對中國FDI水平溢出效應(yīng)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),早期外商直接
4、投資給同行業(yè)本土企業(yè)帶來的主要是負(fù)的外部性,但是后來這種外部性又轉(zhuǎn)變成正的。對于FDI水平溢出效應(yīng)中存在的這種矛盾,以往的理論解釋是:在早期外商直接投資對本土企業(yè)產(chǎn)生的主要是競爭效應(yīng),競爭效應(yīng)導(dǎo)致本土企業(yè)在與跨國公司競爭時(shí)喪失了大量的市場份額,從而導(dǎo)致生產(chǎn)率下降甚至直接被市場淘汰。競爭效應(yīng)理論可以解釋中國早期FDI水平技術(shù)溢出為負(fù)的原因,但是卻無法解釋為什么后來中國的外商直接投資又會(huì)對同行業(yè)本土企業(yè)產(chǎn)生一個(gè)顯著為正的技術(shù)溢出效應(yīng)。
5、> 我們的研究發(fā)現(xiàn),這是因?yàn)橐酝睦碚撗芯亢雎粤艘环N非常重要的FDI水平溢出機(jī)制。這種溢出效應(yīng)需要借助于垂直產(chǎn)業(yè)鏈來發(fā)揮作用,當(dāng)外資企業(yè)向上游供應(yīng)商購買中間品的時(shí)候,會(huì)促進(jìn)上游供應(yīng)商的技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率的提高,當(dāng)上游供應(yīng)商給外資同行業(yè)的本土企業(yè)也提供中間配套的時(shí)候,又會(huì)將技術(shù)溢出到外資企業(yè)同行業(yè)的本土企業(yè)。這種FDI水平溢出效應(yīng)與以往所有溢出效應(yīng)都不一樣,具有其獨(dú)特和明顯的傳導(dǎo)機(jī)制,我們稱之為——迂回效應(yīng)(Roundabout Effe
6、cts)。由于迂回效應(yīng)需要借助于共同上游供應(yīng)商的傳遞,因此,它所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)將隨著外資本地配套水平的提高而增強(qiáng)。這就能夠很好的解釋,為什么中國的FDI水平溢出效應(yīng)會(huì)從最初的顯著為負(fù)轉(zhuǎn)為顯著為正。從短期上來看,中國喪失了市場,但是從長期來看我們換來了技術(shù),中國實(shí)行“市場換技術(shù)”的政策是有成效的,而要讓這個(gè)政策行之有效的關(guān)鍵在于提高外資的本地配套。因此,文中提出的FDI迂回效應(yīng)不僅僅是對現(xiàn)有理論的重要補(bǔ)充,也是對現(xiàn)有實(shí)證研究的重新認(rèn)識(shí),同
7、時(shí)又提供了豐富的政策含義。
其次,有關(guān)FDI垂直溢出效應(yīng)(Vertical Spillovers)的研究在理論和實(shí)證上的沖突更是一目了然。理論上,外商直接投資的進(jìn)入會(huì)增加上游中間品的需求,從而促進(jìn)上游本土供應(yīng)商生產(chǎn)率的提高,或者通過技術(shù)交流和合作等方式提高上游本土企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步;當(dāng)外資企業(yè)給本土企業(yè)提供廉價(jià)優(yōu)質(zhì)的中間品時(shí),又會(huì)促進(jìn)下游本土企業(yè)的生產(chǎn)率。因而,理論上外商直接投資的垂直溢出效應(yīng)是正的。但是,使用不同國家的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)
8、證檢驗(yàn)時(shí)卻發(fā)現(xiàn)FDI垂直溢出效應(yīng)經(jīng)常是不顯著,甚至是顯著為負(fù)的。以往的研究都是從間接影響因素入手來解釋這種沖突,但是間接影響因素只能解釋FDI垂直溢出的強(qiáng)弱,顯著不顯著,卻仍然無法解釋為什么FDI垂直溢出會(huì)出現(xiàn)負(fù)的情況。
我們的研究認(rèn)為,Rodríguez-Clare(1996)提出FDI垂直溢出效應(yīng)的理論機(jī)制時(shí),假定上游中間品供應(yīng)商是完全壟斷的,而下游最終品廠商是完全競爭的,在這種既定的假設(shè)前提下,外商直接投資進(jìn)入最終品市場
9、以后必然給本土上游中間品供應(yīng)商帶來正的外部性。但是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中,不同行業(yè)之間的縱向市場關(guān)系是非常復(fù)雜的,當(dāng)外資企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中擁有買方壟斷或者賣方壟斷的時(shí)候,就有可能對其上下游行業(yè)產(chǎn)生負(fù)的外部性,這能很好的解釋為什么FDI垂直溢出效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)經(jīng)常是負(fù)的。文中還借助產(chǎn)業(yè)鏈位置與縱向市場結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系對我們提出的FDI垂直溢出機(jī)制進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),研究發(fā)現(xiàn)處于產(chǎn)業(yè)鏈末端的企業(yè),其下游行業(yè)比較少,容易受到下游外資的買方壟斷,因而受到的后向溢出更小
10、甚至為負(fù)。這個(gè)實(shí)證結(jié)果能夠很好的解釋為什么在中國FDI垂直溢出在早期是負(fù)的,后來變成了正的。其原因就是,早期外商直接投資進(jìn)入的主要是產(chǎn)業(yè)鏈的末端生產(chǎn)最終產(chǎn)品,本土企業(yè)受到的后向溢出很小甚至為負(fù),后來外商直接投資開始逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈的上游移動(dòng),本土企業(yè)受到的后向溢出逐漸變大,最終從負(fù)轉(zhuǎn)為正。因此,東道國如果要讓外商直接投資能夠充分發(fā)揮垂直溢出效應(yīng),促進(jìn)其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí),關(guān)鍵在于放開資本限制,在產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都引進(jìn)外資。
發(fā)展中
11、國家通過引進(jìn)外資,實(shí)行“市場換技術(shù)”的道路是否可行?學(xué)術(shù)界一直存在著很大的爭議。本文從理論和實(shí)證兩個(gè)角度對以上問題進(jìn)行了研究和分析,我們認(rèn)為外商直接投資的傳導(dǎo)機(jī)制復(fù)雜而多樣,有正也有負(fù),能否讓外商直接投資的正外部性發(fā)揮主導(dǎo)力量,這取決于東道國政府的認(rèn)識(shí)和政策。若要讓外商直接投資發(fā)揮其水平溢出的最大效用,那么需要提高外資企業(yè)的本地配套水平,讓外資企業(yè)的技術(shù)通過迂回的效應(yīng)傳導(dǎo)給本土企業(yè);若要讓外商直接投資發(fā)揮其垂直溢出的最大效用,則需要放松
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