利率市場化及商業(yè)銀行的對策分析——以中國農業(yè)銀行山東分行為例.pdf

1、利率市場化從字面意思上來看就是利率的市場化。所謂市場化，指的是通過市場需求的導向作用，采取優(yōu)勝劣汰的競爭手段，充分合理的進行資源配置，用市場作為解決社會、政治和經濟等問題的一種基礎手段，目標是實現效能的最大化。在市場化達成之后，政府對經濟的管制度就會極大的削弱。我們這里所說的利率，指的是單位貨幣在單位時間內的利息水平，它反映的是利息的多少，用一定時期內利息額同借貸資本總額的比率來表示。
　　利率作為貨幣政策的一個重要手段，將對社會

2、經濟產生重要的影響。利率市場化就是讓市場來決定利率，由國家制定一個標準利率即人民銀行公布的基準利率，剩下的就交由市場來調節(jié)。表面上利率是由金融機構制定，而實際上市場的供求才是決定利率的根本，因為金融在制定存貸款利率的時候，要綜合的考慮自身的資金狀況和市場對資金的需求度等多種因素，而且金融機構隨時根據金融市場的動向來不斷對利率做出調節(jié)。
　　實現利率的市場化，對于完成我國的金融改革有著極其重要的作用，但是利率市場化改革又恰恰是我國各

3、項金融改革中開始較遲的一項。我國的利率市場化改革真正開始于二十世紀九十年代中期，選擇了銀行間同業(yè)拆借利率為突破口，實現了由拆借雙方根據市場資金的供需情況來自主確定的中國銀行間拆借市場利率(CHIBOR)。緊接著在1998年，人民銀行先后三次加大了金融機構貸款利率浮動的幅度，進一步推動利率市場化改革，同時通過規(guī)定金融機構建立和完善貸款的授權管理制度和內部定價機制，確保能夠將真正體現加大貸款利率浮動幅度的作用。還是在1998年，人民銀行還對

4、貼現利率的制定進行了改革，金融機構在一定范圍內可以自行的確定貼現的利率，最低不得低于同期的再貼現利率，最高不得超出同期浮動以后的貸款利率。在隨后的兩年里，我國又卓有成效的推進了利率市場化改革的進程。先是在1999年，初步對存款利率的改革進行了有效的嘗試，允許中資商業(yè)銀行就三千萬以上的大額定期存款的利率，與中資保險公司通過協(xié)議定價。然后是在2000年，又嘗試對外幣存貸款利率的市場化改革，人民銀行以后僅對三百萬美元（不含）以下的小額外幣存款

5、統(tǒng)一規(guī)定利率，而對三百萬美元以上的大額外幣存款和外幣貸款的利率制定，完全放開根據市場需求來確定。進入二十一世紀后，人民銀行通過持續(xù)加大貸款利率浮動空間并開始對存款利率逐步放開，繼續(xù)大力推行我國利率市場化的改革，在2004年加大了金融機構貸款利率浮動區(qū)間的幅度，2012年再次將金融機構貸款利率浮動區(qū)間的下限由基準利率的0.9倍調整為基準利率的0.8倍，同時將金融機構存款利率的浮動上限調高到基準利率的1.1倍。伴隨著我國經濟的發(fā)展和市場的開

6、發(fā)，利率市場化的目標正在加速實現過程中，作為金融改革中至關重要的一部分，我國商業(yè)銀行的經營方式和管理模式必將為此發(fā)生重大改變。
　　在此背景下，首先，本文在結合金融抑制、深化理論、西方利率決定理論的基礎上回顧我國利率市場化改革的階段進程。中國利率市場化改革基本可以劃分為三個階段，而此次改革是一場循序漸進的改革，同時發(fā)揮著雙刃劍的效應。
　　其次，本文以中國銀行、建設銀行、工商銀行、農業(yè)銀行為典型代表，分析我國商業(yè)銀行受到利率

7、市場化的影響。其中正面影響包括:促進了商業(yè)銀行金融服務創(chuàng)新，推動商業(yè)銀行經營機制的改革，有利于商業(yè)銀行經營環(huán)境的改善，和建立合理的內部定價機制。負面影響包括:降低了商業(yè)銀行利潤空間，增加了商業(yè)銀行利率風險和信用風險，并且使商業(yè)銀行市場競爭壓力加大。
　　再次，本文選取2008～2012年農行山東分行存款、中間業(yè)務、貸款等相關數據分析了利率市場化對該行的顯性以及隱性影響。研究表明，銀行傳統(tǒng)的經營模式正在受到沖擊，高紅利時代已遠去，商