基于KMV和關(guān)聯(lián)規(guī)則的上市公司信用風(fēng)險傳染研究.pdf

1、信用風(fēng)險作為債務(wù)人可能違約的風(fēng)險，始終是困擾著金融機構(gòu)和銀行業(yè)的首要問題。隨著20世紀(jì)90年代末亞洲金融危機的爆發(fā)和2007年8月美國次貸危機向其他領(lǐng)域持續(xù)蔓延，信用風(fēng)險的傳染效應(yīng)引起了金融機構(gòu)和監(jiān)管部門的廣泛關(guān)注。本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，采用KMV模型對上市公司的信用風(fēng)險進行了度量，并運用關(guān)聯(lián)規(guī)則挖掘探討了我國上市公司之間信用風(fēng)險傳染的規(guī)律，進而根據(jù)實證結(jié)果，對我國信用風(fēng)險管理提出建設(shè)性意見，以促進適用于我國的信用風(fēng)險管理和評價體系的

2、建立。 本文首先對基本理論進行了回顧；詳細(xì)評價了現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型，并對四種現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型進行了比較分析認(rèn)為KMV模型在我國有較強適用性；然后基于KMV模型對我國上市公司信用風(fēng)險評估進行了實證分析，結(jié)果表明KMV模型能及時識別上市公司的信用風(fēng)險狀況；最后運用關(guān)聯(lián)規(guī)則挖掘方法研究上市公司之間的信用風(fēng)險傳染效應(yīng)，并且對挖掘結(jié)果進行分析，使得投資者能及時調(diào)整投資策略，以免受到相關(guān)企業(yè)信用風(fēng)險狀況惡化的影響，這也是本文研究的經(jīng)濟