中國證券市場噪聲交易及其影響實證研究.pdf

1、本文從行為金融學與資產(chǎn)定價模型的相關理論入手,以現(xiàn)代金融理論為基礎,在全面引證和評述相關金融文獻的基礎上,以我國上海證券市場的噪聲交易狀況為切入點,對我國上海證券市場的噪聲交易的表現(xiàn)和成因、噪聲交易的存在程度以及噪聲交易對市場效率、操縱市場掩蓋性和股價波動的影響等問題進行了系統(tǒng)的研究。本文的主要內容分為兩大部分。
　　 首先,對我國上海證券市場上近三年來噪聲交易程度進行實證研究。
　　 對我國上海證券市場噪聲交易基本狀況

2、進行了定量和定性分析。定量方面,分別從市盈率、波動情況、泡沫系數(shù)和封閉式基金折價情況等多個方面進行了計量經(jīng)濟分析。并在此基礎上,對我國上海證券市場近三年的噪聲交易程度進行了實證研究。根據(jù)實證研究結果,結合我國證券市場近年來的具體狀況進行了成因分析,并對噪聲交易提出了相應的對策建議。
　　 其次,對我國上海證券市場近三年來噪聲交易的影響進行實證研究。
　　 以我國上海證券市場現(xiàn)有指數(shù)為條件,對我國上海證券市場近三年來噪聲交