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文檔簡介
1、中國金融市場的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀分析,1. 中國金融市場的發(fā)展歷程,2. 我國金融市場現(xiàn)狀分析,中國金融市場的發(fā)展歷程,1 金融市場的概念,2 我國金融市場的發(fā)展歷史概況,金融市場,是指金融商品交易的場所,如貨幣資金借貸場所,股票債券的發(fā)行和交易場所,黃金外匯買賣場所等等。它是中央銀行利用貨幣政策工具對經(jīng)濟進行間接調(diào)控的依托,是以市場為基礎,在全社會范圍內(nèi)合理配置有限的資金資本資源,提高資本,資金使用效益的制度前提,同時也是發(fā)揮資本存量蓄水
2、池作用,以迅速和靈活的融資方式把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道和場所。國家和中央銀行根據(jù)金融市場發(fā)出的信息,對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控,同時,金融機構(gòu)和企業(yè)也可依據(jù)金融市場信息做出相應的決策。,我國金融市場的發(fā)展歷史概況,在改革開放后的30年中建立起了系統(tǒng)完整的金融組織體系。 經(jīng)過改革開放以后30年的快速發(fā)展,中國已初步建立起了由中國人民銀行進行宏觀調(diào)控,由銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管,國有商業(yè)銀行和其他新型商業(yè)銀行為主體,政策性銀行、非銀
3、行金融機構(gòu)、外資金融機構(gòu)并存,功能互補和協(xié)調(diào)發(fā)展的新的金融機構(gòu)組織體系。,1977年-1981年,國家開始加強整頓銀行機構(gòu),充實領導力量整頓規(guī)章制度,加強金融工作。1977年基本恢復了銀行秩序1979年3月,中國農(nóng)業(yè)銀行重新恢復成立。1979年3月,中國銀行從中國人民銀行中分離出去作為國家指定的外匯專業(yè)銀行,統(tǒng)一經(jīng)營和集中管理全國的外匯業(yè)務。1979年10月中國國際信托投資公司成立,揭開了信托業(yè)發(fā)展的序幕。1984年1月1日,
4、中國工商銀行成立。,1984年11月14日改革開放后第一張股票發(fā)行經(jīng)中國人民銀行上海分行批準,上海飛樂音響股份有限公司公開向社會發(fā)行了不償還的股票。這是中國改革開放后第一張真正意義上的股票,標志著改革開放后的中國揭開了資本市場的神秘面紗。1986年7月,交通銀行組建,第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成立。1990年11月,第一家證券交易所--上海證券交易所成立,自此,中國證券市場的發(fā)展開始了一個嶄新的篇章。1994年3-4月,中國國家
5、開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三大政策性銀行成立,標志著政策性銀行體系基本框架建立。,1996年9月開始,農(nóng)信社、縣聯(lián)社與中國農(nóng)業(yè)銀行脫鉤,全國5萬多個農(nóng)村信用社和2400多個縣聯(lián)社逐步與中國農(nóng)業(yè)銀行順利脫鉤。 1998年11月,中國保險監(jiān)督管理委員會成立,這是保險監(jiān)管體制的重大改革,標志著我國保險監(jiān)管機制和分業(yè)管理的體制得到了進一步完善 1999年5月,上海期貨交易所正式成立。1999年7月,《中華人民共和國證券法》
6、正式實施,對資本市場發(fā)展起到巨大作用。2001年12月中國正式加入世界貿(mào)易組織,金融業(yè)改革步伐加快,并正式得分步驟的對外開放。2002年12月,《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》正式實施。,2003年3月10日,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式成立,至此,中國金融監(jiān)管“一行三會”的格局形成。2003年12月,中央?yún)R金公司成立2004年6月,《證券投資基金法》正式頒布實施。自2005年7月21日起實行有管理的浮動匯率制度。
7、2009年11月28日,銀行間市場清算所股份有限公司成立。從2010年以來,我國金融市場繼續(xù)健康、平穩(wěn)運行。,我國金融市場現(xiàn)狀分析,1 金融市場的現(xiàn)狀,2 我國金融市場存在的問題,3 加快金融市場發(fā)展,4 我國金融市場發(fā)展趨勢,金融市場的現(xiàn)狀,金融市場按使用期限劃分,可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場作為短期資金融通場所,滿足了參與者的流動性需求;資本市場作為長期資金的融通場所,為參與者提供了安全性和盈利性保障;各個市場各自獨立而
8、又相互聯(lián)系,共同構(gòu)成了不可分割的金融市場體系。隨著經(jīng)濟體制和金融體制朝市場化方向的不斷發(fā)展,我國金融市場建設取得了突破性進展, 規(guī)模不斷擴大,市場參與主體日趨廣泛,基本形成了初具規(guī)模、分工明確的市場體系,成為了社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分。,金融市場創(chuàng)新繼續(xù)穩(wěn)步推進,已有創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展迅速; 金融市場規(guī)模不斷擴大,市場涵蓋面和影響力不斷增強; 金融市場改革進展順利, 市場功能日趨深化;金融市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,多層次金融市場體系建設穩(wěn)步推進
9、。我國金融市場正在向以建設透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機制健全、功能完善和運行安全的目標邁進。,我國金融市場存在的問題,1.金融結(jié)構(gòu)失衡。2.金融創(chuàng)新乏力。3.金融監(jiān)管存在突出問題。4.貨幣市場和資本市場塞不通,加快金融市場發(fā)展,促進我國市場經(jīng)濟的成熟與完善貨幣市場的發(fā)展是資本市場存在和發(fā)展的基礎。 應抓緊我國貨幣市場的發(fā)展,為各經(jīng)濟主體提供一個發(fā)達的、高流動性、低風險性的短期資金融通市場。 加快資本市場的發(fā)展,使其為
10、實現(xiàn)社會資源的有效配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、產(chǎn)權制度的改革發(fā)揮積極的促進作用。,我國金融市場發(fā)展趨勢,1 深化國有商業(yè)銀行改革。2 建立完善的保險市場運作機制。3 建立有效的金融監(jiān)管體系金融市場的發(fā)展一直伴隨并推動著金融監(jiān)管體系的改革。4 規(guī)范證券市場主體行為首先是投資主體。,熱門投資產(chǎn)品介紹,金融投資產(chǎn)品的種類,股票,基金,外匯,期貨,股指期貨,黃金和白銀,樓 市,保險,興辦企業(yè),開服裝店、飯店,各種生意等等…`
11、…,其他種類投資有:,,黃金\白銀T+D成為股市后第二大投資市場,,中國金市 “金”彩可期,存量少、需求大,1:全球白銀存量只有三萬多噸,只有黃金的五分之一2:消費量和銀礦產(chǎn)出量差值是4000噸,白銀的投資價值:,黃金T+D賣點,1:杠桿買賣2:多空交易3:晝夜交易4:公平公正5:T+O交易6:全球市場7: 品種單一,白銀(T+D) VS 股票,1、實盤買賣2、只做升市3、只做白天4
12、、莊家難控5、T+1交易6、區(qū)域局限7、品種繁多,21,白銀從古至今都擔負著貨幣的職能,22,我國白銀開采冶煉歷史悠久,技術先進,23,上世紀30年代白銀大量外流使得國內(nèi)銀根緊缺,法幣便應運而生,24,但沒有足夠真金白銀作為抵押資產(chǎn)的法幣,爛印之后的結(jié)果只能是成為廢紙!,25,一國持有資產(chǎn)的實際質(zhì)量決定其貨幣的價值,26,貨幣購買力,,美元自2000年以來購買力已經(jīng)損失20%到30%,自1990年以來美元購買力大概下降70%。美聯(lián)
13、儲自1913年創(chuàng)建美元已經(jīng)損失95%的購買力。而01年到去年5月份前白銀價格上漲了約1000%,現(xiàn)在全球的貨幣流通量是1980年的10倍。美國聯(lián)邦儲備委員會自2008年到去年夏天第二次量化寬松政策結(jié)束美 國總共發(fā)行大概3.8萬億美元,這使貨幣供應量增加475%,這些導致明顯的通貨膨脹以及投資者對持有貨幣的信心。,,貨幣購買力,白銀的供需結(jié)構(gòu)分析,1、白銀供應結(jié)構(gòu)分析,全球白銀供應主要來自鉛鋅銅黃金的副產(chǎn)品(合計超過2/3)。在礦產(chǎn)銀中,
14、銅礦副產(chǎn)白銀約29%;鉛鋅礦副產(chǎn)白銀約32%;金礦副產(chǎn)白銀約10%;獨立銀礦山占比約27%。其他約占2%。全球目前大約存有13.74萬噸現(xiàn)貨白銀,而地上現(xiàn)貨白銀的存量每年還在大約以2%的速度增長。,世界白銀需求結(jié)構(gòu)及供給分析世界白銀需求結(jié)構(gòu)分析,我國白銀主要消費領域及消費結(jié)構(gòu)大致為:電子電氣35%、感光材料20%,化學試劑和化工材料20%、工藝品及首飾10%、其它方面15%。世界主要進口國也是全球主要的白銀消費國,有日本、意大利、德
15、國、瑞士、英國、印度等。美國是目前世界上最大的白銀消費國,用銀量約占全世界總消費量的40%。,白銀的供需結(jié)構(gòu)分析,巴克萊白銀供求平衡數(shù)據(jù)表(2002-2011),白銀供需分析,,總體上看白銀的供需經(jīng)歷了從“緊缺”到“剩余”,可以看出“供需”不再是影響白銀走勢的主因;白銀的投資屬性在不斷增加,可以認為大量資金的進入是推高白銀價格的主因。,世界銀儲量和儲量基礎分別為27萬噸和57萬噸,按照2010年全球白銀產(chǎn)量創(chuàng)23800噸計算。世界銀儲量
16、和儲量基礎靜態(tài)保證年限分別為14年和30年,說明世界白銀儲量的保證程度并不很高。全球約2/3的銀資源是與銅、鉛、鋅、金等有色金屬和貴金屬礦床伴生的,1/3是以銀為主的獨立銀礦床。。,白銀儲量分布,白銀的獨特屬性包括強度、柔韌性和延展性,良好的熱傳導性以及較高的感光性和光反射性。銀的主要應用領域――醫(yī)學與抗菌材料銀的主要應用領域――催化劑 銀的主要應用領域――能源工業(yè) 銀的主要應用領域――銀漿料 銀的主要應用領域――電子電
17、器銀的主要應用領域――工藝飾品銀的主要應用領域――感光材料,,三、白銀主要用途,工業(yè) / 銀飾 / 投資品,近年來白銀的工業(yè)用量在不斷增加,,1999年以來,電子工業(yè)白銀消費增加量120%2000年以來,太陽能工業(yè)白銀消費量增長640%2002年白銀開始進入生物醫(yī)療領域,消費量增長了6倍上述三大新興白銀工業(yè)消費領域占了礦產(chǎn)銀年產(chǎn)量的一半左右,未來5年,白銀工業(yè)總需求將增加35%左右,白銀未來在新能源領域的應用或?qū)⒊蔀樾略鲩L點,
18、36,白銀的硬通貨與工業(yè)雙重屬性決定其具有巨大的價值,37,白銀世界的投資SILVER WORLD INVESTMENT,注:投資者行為是推動價格上行的主導因素,白銀ETF總持倉變化,39,01-11年(1月-12月)的平均漲跌幅度是:,+21.14%,白銀近年漲跌幅(單位美元/盎司),,希臘危機,伊朗問題,2012年世界局勢進入動蕩期,朝核問題,,白銀季節(jié)性分析,1、白銀季節(jié)性走勢分析,白銀月度漲跌概率,現(xiàn)階段國內(nèi)主要的白銀投資
19、渠道與產(chǎn)品,一、實物白銀工藝品、收藏品、投資銀條等,二、上海期貨交易所白銀期貨合約,三、上海黃金交易所白銀T+D(現(xiàn)貨延期),T是Trade的簡寫,D是Delay的簡寫,也稱白銀延期,即,延期交易,是上海黃金交易所2004年推出的一種白銀投資業(yè)務,2008年正式對個人開放,產(chǎn)品代碼是:AG(T+D) 其特點是:以分期付款方式進行買賣,交易者可以選擇當日交割,也可以無限期的延期交割。,標準化白銀期貨合約,四、天津貴金屬交易所現(xiàn)貨
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