現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探微

1、城市建設(shè)CONSTRUCTION財(cái)政論壇須決定，將一個(gè)完整的項(xiàng)目分為幾個(gè)包，可以采用分階段或分專(zhuān)業(yè)承包的方式，也可以采用總承包的方式。（三）經(jīng)濟(jì)措施強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)觀念，樹(shù)立從項(xiàng)目管理人員到普通員工的經(jīng)濟(jì)參與意識(shí)，提高專(zhuān)業(yè)人員的素質(zhì)，圍繞施工項(xiàng)目成本控制流程圖開(kāi)展工作，轉(zhuǎn)變觀念，從“要我管”到“我要管”，形成講成本，講效益的良好氛圍。施工項(xiàng)目建設(shè)是通過(guò)員工的物化勞動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，具有主觀能動(dòng)性。對(duì)人工費(fèi)的控制主要是改善勞動(dòng)組織，減少窩工浪費(fèi)；實(shí)行合

2、理的獎(jiǎng)懲制度；加強(qiáng)技術(shù)教育和培訓(xùn)，提高員工的文化技術(shù)水平和操作熟練程度；壓縮非生產(chǎn)用工和輔助用工；合理組合和使用勞動(dòng)力，實(shí)施“定員”、“定機(jī)”、“定崗”優(yōu)化人員配置。綜上所述，工程項(xiàng)目成本控制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，工程項(xiàng)目在施工生產(chǎn)過(guò)程中的每一環(huán)節(jié)都要進(jìn)行嚴(yán)格的成本控制，成本核算過(guò)程與施工生產(chǎn)過(guò)程同步進(jìn)行，在時(shí)間上保持一致，這樣才能保證項(xiàng)目成本核算的準(zhǔn)確性和一致性，進(jìn)而進(jìn)行有效的成本控制，達(dá)到成本控制的目的。參考文獻(xiàn)：王飛.曹慶奎蔡煒華

3、.施工項(xiàng)目管理中的成本控制分析[J]遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)2005(1)趙文利.如何加強(qiáng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)成本管理[J]冶金財(cái)會(huì)2009(1)曾琳玲，女，本科，就職于鐵科院工程咨詢(xún)有限公司一、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的含義現(xiàn)金流量作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)首要的制約和決策核心已越來(lái)越成為經(jīng)營(yíng)者、投資者和債權(quán)人關(guān)注的焦點(diǎn)。而科學(xué)分析和充分利用現(xiàn)金流量表信息是會(huì)計(jì)報(bào)表使用者進(jìn)行正確決策的前提之一。由于我國(guó)頒布實(shí)施《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》的時(shí)間較短理論探討沒(méi)有

4、達(dá)到較高的層次表現(xiàn)出一定程度的不成熟對(duì)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的實(shí)踐有待進(jìn)一步提高。本文擬就對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析及應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題作一探討。現(xiàn)金流量表集中反映了企業(yè)在某個(gè)時(shí)期從事各種業(yè)務(wù)活動(dòng)或發(fā)生其他事件而形成的現(xiàn)金流入和流出情況以及現(xiàn)金變動(dòng)結(jié)果專(zhuān)門(mén)揭示企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源產(chǎn)生收入和發(fā)生費(fèi)用與現(xiàn)金流量之間的內(nèi)在關(guān)系?，F(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析就是對(duì)反映現(xiàn)金流入、流出和結(jié)存情況的財(cái)務(wù)報(bào)表—現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的活動(dòng)。具體講就是指對(duì)現(xiàn)金流量表的有

5、關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量情況揭示企業(yè)的支付能力為報(bào)表使用者進(jìn)行科學(xué)決策提供依據(jù)。二、現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量構(gòu)成分析現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息現(xiàn)金流量表按企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)性質(zhì)分為三大類(lèi)別:一是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收

6、支構(gòu)成評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。(一)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。1、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷(xiāo)平衡的情況下二者相比較是有意義的。比率大說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)大銷(xiāo)售回款良好創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。2、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出營(yíng)銷(xiāo)狀況良好。3、將本期經(jīng)營(yíng)

7、活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較增長(zhǎng)率越高說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。(二)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)需要大量的現(xiàn)金投入投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)但如果企業(yè)投資有效將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)創(chuàng)造收益企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。(三)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來(lái)說(shuō)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

8、凈流量越大企業(yè)面臨的償債壓力也越大但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本則企業(yè)不會(huì)面臨償債壓力資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此在分析時(shí)可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較所占比重大說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。(四)現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)

9、較為合理。其次分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正?，F(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。三、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的目的和作用編制現(xiàn)金流量表的目的是為報(bào)表使用者的有關(guān)決策提供依椐但現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)資料是按一定的原則和計(jì)算公式將原始記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行重新組合、壓縮和提煉而成的具有高度的概括性不能直接現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探微付強(qiáng)河南鄭

10、州水利學(xué)校河南鄭州450001摘要：現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表構(gòu)成了企業(yè)完整的會(huì)計(jì)報(bào)表信息體系本文主要闡述現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法以及應(yīng)注意的問(wèn)題為報(bào)表使用者的科學(xué)決策提供依據(jù)。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量構(gòu)成財(cái)務(wù)分析指標(biāo)2萬(wàn)方數(shù)據(jù)城市建設(shè)CONSTRUCTION財(cái)政論壇為決策者服務(wù)。所以報(bào)表使用者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的需要運(yùn)用各種專(zhuān)門(mén)的方法對(duì)現(xiàn)金流量表提供的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行進(jìn)一步地加工、整理、分析和研究從中得出有用的信息以正確評(píng)價(jià)企業(yè)獲取

11、現(xiàn)金的能力、償債能力了解現(xiàn)金流動(dòng)模式并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量從而為決策提供充分、有效的依據(jù)。對(duì)于報(bào)表使用者無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門(mén)以及其他報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的作用非同小可。因?yàn)橥ㄟ^(guò)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析可以使報(bào)表使用者了解企業(yè)以下情況:(1)企業(yè)未來(lái)獲取正常現(xiàn)金收入的能力(2)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力、支付能力及對(duì)外籌資的能力(3)企業(yè)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的差異及原因確定企業(yè)的收益

12、質(zhì)量(4)一定期間內(nèi)現(xiàn)金與不涉及現(xiàn)金的投資、籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。四、現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用通過(guò)大量事實(shí)實(shí)踐越來(lái)越來(lái)體會(huì)到要說(shuō)最直接、最有效、最客觀的反映企業(yè)財(cái)務(wù)情況的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)還是從現(xiàn)金流量表中提取的或者說(shuō)以現(xiàn)金流量表為主結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表才能為企業(yè)防范財(cái)務(wù)危機(jī)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理提供可靠的財(cái)務(wù)分析信息。下面是幾個(gè)財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)介紹從中可以看出這些指標(biāo)都與現(xiàn)金流量表有著直接或間接的聯(lián)系說(shuō)明現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中起著不可

13、替代的作用。（1）償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。經(jīng)常發(fā)生的短期債務(wù)除了短期借款以外還包括應(yīng)付款項(xiàng)而在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)下產(chǎn)生的應(yīng)付款項(xiàng)由于每月都有增有減始終有一塊可以作為企業(yè)無(wú)償使用的資金來(lái)源所以這一塊流動(dòng)負(fù)債在分析償債能力時(shí)可不作為重點(diǎn)考慮。這樣在分析短期償債能力時(shí)重點(diǎn)是看短期借款的多少而短期借款在現(xiàn)金流量表里反映在“取得借款收到的現(xiàn)金”項(xiàng)下。用“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量”比“取得借款收到的現(xiàn)金

14、”就能看出企業(yè)的短期償債能力。這個(gè)比率可稱(chēng)為現(xiàn)金流量的負(fù)債比率。其越大說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。當(dāng)一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比高于同行業(yè)的平均水平時(shí)表明企業(yè)具有較好地償還流動(dòng)負(fù)債的能力。這也是企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志反映出企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)成為協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的重要因素。從現(xiàn)金流量表中“取得借款收到的現(xiàn)金”這一欄的數(shù)字里將長(zhǎng)期借款的金額找出作為長(zhǎng)期償債能力分析的依據(jù)之一。企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的分析指標(biāo)

15、主要有:現(xiàn)金到期的債務(wù)比即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)的對(duì)比。這里的本期到期債務(wù)只指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通過(guò)這種指標(biāo)分析可以幫助報(bào)表使用人對(duì)企業(yè)即將到期又不能展期的債務(wù)償還能力加以衡量?，F(xiàn)金債務(wù)總額比即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的對(duì)比。這個(gè)比率是現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合并用計(jì)算出來(lái)的。它可以準(zhǔn)確地體現(xiàn)和反映企業(yè)對(duì)債務(wù)規(guī)模的維持程序它們之間的比率越高說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)能力越強(qiáng)。對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)通過(guò)現(xiàn)金流量表相關(guān)指標(biāo)、測(cè)定企

16、業(yè)的償債能力有利于其作出正確的判斷對(duì)債權(quán)人來(lái)講償債能力的強(qiáng)弱是他們作出決策的決定性因素。（2）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)重視對(duì)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析。一般來(lái)說(shuō)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流出的比重越大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好財(cái)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越低這時(shí)的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)就越合理。另外還可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入和流出的比例進(jìn)行分析獲得更多的信息。當(dāng)該指標(biāo)為正指標(biāo)、比值增高的時(shí)候單位現(xiàn)金流出換回的現(xiàn)金流入就會(huì)越大現(xiàn)金流出的效率也就會(huì)越高反之則

17、說(shuō)明現(xiàn)金流出的效率越低。同時(shí)通過(guò)計(jì)算現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量各所占的不同比重可了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展前景。特別是對(duì)于籌資結(jié)構(gòu)的確定要注意負(fù)債和資本兩個(gè)渠道。渠道的選擇與企業(yè)未來(lái)的盈利變動(dòng)趨勢(shì)密切相關(guān)。當(dāng)未來(lái)盈利趨于上升且息稅前利潤(rùn)率高于負(fù)債利息率時(shí)由于財(cái)務(wù)杠桿作用如果更多地選擇從負(fù)債渠道獲得現(xiàn)金將降低籌資成本帶來(lái)節(jié)稅效應(yīng)最終帶來(lái)更多利潤(rùn)。事實(shí)上當(dāng)企業(yè)的盈利趨高時(shí)企業(yè)一般比較容易從負(fù)債渠道取

18、得現(xiàn)金。另一方面當(dāng)未來(lái)盈利趨于下降時(shí)企業(yè)應(yīng)該更多地通過(guò)資本渠道取得現(xiàn)金因?yàn)橥ㄟ^(guò)資本渠道取得的現(xiàn)金的支付成本就會(huì)相對(duì)較低而且不會(huì)面臨還本付息的壓力。（3）支付能力分析支付能力分析說(shuō)到底就是看企業(yè)是否存在支付風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與流通在外的普通股股數(shù)之比或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1時(shí)就證明企業(yè)沒(méi)有支付風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明企業(yè)支付能力強(qiáng)當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入和投資活動(dòng)現(xiàn)金收入支付了本期的債務(wù)和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)后還有剩余時(shí)可以用

19、于再投資和分派股利反之則無(wú)法用于投資活動(dòng)和分派股利。如果存在的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)下去得不到改善甚至越來(lái)越嚴(yán)重則說(shuō)明企業(yè)面臨極大危險(xiǎn)。所以無(wú)論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營(yíng)者都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力都需要通過(guò)分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)是否存在支付風(fēng)險(xiǎn)以便及時(shí)采取措施?，F(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析已越來(lái)越受到報(bào)表使用者的重視對(duì)報(bào)表使用者的科學(xué)決策起到極為重要的作用。然而由于財(cái)務(wù)分析指標(biāo)設(shè)計(jì)、分析方法和會(huì)計(jì)政策等方面存在一定的限制定量分析的方法不可能揭示所有的問(wèn)題。鑒于此