現金流量表的財務分析探微

1、城市建設CONSTRUCTION財政論壇須決定，將一個完整的項目分為幾個包，可以采用分階段或分專業(yè)承包的方式，也可以采用總承包的方式。（三）經濟措施強化經濟觀念，樹立從項目管理人員到普通員工的經濟參與意識，提高專業(yè)人員的素質，圍繞施工項目成本控制流程圖開展工作，轉變觀念，從“要我管”到“我要管”，形成講成本，講效益的良好氛圍。施工項目建設是通過員工的物化勞動來實現的，具有主觀能動性。對人工費的控制主要是改善勞動組織，減少窩工浪費；實行合

2、理的獎懲制度；加強技術教育和培訓，提高員工的文化技術水平和操作熟練程度；壓縮非生產用工和輔助用工；合理組合和使用勞動力，實施“定員”、“定機”、“定崗”優(yōu)化人員配置。綜上所述，工程項目成本控制是一項復雜的系統(tǒng)工程，工程項目在施工生產過程中的每一環(huán)節(jié)都要進行嚴格的成本控制，成本核算過程與施工生產過程同步進行，在時間上保持一致，這樣才能保證項目成本核算的準確性和一致性，進而進行有效的成本控制，達到成本控制的目的。參考文獻：王飛.曹慶奎蔡煒華

3、.施工項目管理中的成本控制分析[J]遼寧工程技術大學學報2005(1)趙文利.如何加強房地產開發(fā)企業(yè)成本管理[J]冶金財會2009(1)曾琳玲，女，本科，就職于鐵科院工程咨詢有限公司一、現金流量表財務分析的含義現金流量作為企業(yè)經營活動首要的制約和決策核心已越來越成為經營者、投資者和債權人關注的焦點。而科學分析和充分利用現金流量表信息是會計報表使用者進行正確決策的前提之一。由于我國頒布實施《企業(yè)會計準則—現金流量表》的時間較短理論探討沒有

4、達到較高的層次表現出一定程度的不成熟對現金流量表財務分析的實踐有待進一步提高。本文擬就對現金流量表進行財務分析及應注意的幾個問題作一探討。現金流量表集中反映了企業(yè)在某個時期從事各種業(yè)務活動或發(fā)生其他事件而形成的現金流入和流出情況以及現金變動結果專門揭示企業(yè)利用各種經濟資源產生收入和發(fā)生費用與現金流量之間的內在關系?，F金流量表的財務分析就是對反映現金流入、流出和結存情況的財務報表—現金流量表進行財務分析的活動。具體講就是指對現金流量表的有

5、關數據進行比較、分析和研究從而了解企業(yè)的財務狀況及經營成果發(fā)現企業(yè)在財務方面存在的問題預測企業(yè)未來的現金流量情況揭示企業(yè)的支付能力為報表使用者進行科學決策提供依據。二、現金流量表及現金流量構成分析現金流量表反映企業(yè)在一定時期內有關現金和現金等價物的流入和流出的信息現金流量表按企業(yè)經濟活動性質分為三大類別:一是經營活動產生的現金流量二是投資活動產生的現金流量三是籌資活動產生的現金流量。分析現金流量及其結構可以了解企業(yè)現金的來龍去脈和現金收

6、支構成評價企業(yè)經營狀況、創(chuàng)現能力、籌資能力和資金實力。(一)經營活動產生的現金流量分析。1、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品接受勞務付出的現金進行比較。在企業(yè)經營正常、購銷平衡的情況下二者相比較是有意義的。比率大說明企業(yè)的銷售利潤大銷售回款良好創(chuàng)現能力強。2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較可大致說明企業(yè)產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重有多大。比重大說明企業(yè)主營業(yè)務突出營銷狀況良好。3、將本期經營

7、活動現金凈流量與上期比較增長率越高說明企業(yè)成長性越好。(二)投資活動產生的現金流量分析。當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時需要大量的現金投入投資活動產生的現金流入量補償不了流出量投資活動現金凈流量為負數但如果企業(yè)投資有效將會在未來產生現金凈流入用于償還債務創(chuàng)造收益企業(yè)不會有償債困難。因此分析投資活動現金流量應結合企業(yè)目前的投資項目進行不能簡單地以現金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。(三)籌資活動產生的現金流量分析。一般來說籌資活動產生的現金

8、凈流量越大企業(yè)面臨的償債壓力也越大但如果現金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權益性資本則企業(yè)不會面臨償債壓力資金實力反而增強。因此在分析時可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較所占比重大說明企業(yè)資金實力增強財務風險降低。(四)現金流量構成分析。首先分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入占現金總流入的比重了解現金的主要來源。一般來說經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業(yè)經營狀況較好財務風險較低現金流入結構

9、較為合理。其次分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重它能具體反映企業(yè)的現金用于哪些方面。一般來說經營活動現金支出比重大的企業(yè)其生產經營狀況正?，F金支出結構較為合理。三、現金流量表財務分析的目的和作用編制現金流量表的目的是為報表使用者的有關決策提供依椐但現金流量表中的數據資料是按一定的原則和計算公式將原始記錄數據進行重新組合、壓縮和提煉而成的具有高度的概括性不能直接現金流量表的財務分析探微付強河南鄭

10、州水利學校河南鄭州450001摘要：現金流量表與資產負債表及損益表構成了企業(yè)完整的會計報表信息體系本文主要闡述現金流量表財務分析的內容和方法以及應注意的問題為報表使用者的科學決策提供依據。關鍵詞：現金流量表現金流量構成財務分析指標2萬方數據城市建設CONSTRUCTION財政論壇為決策者服務。所以報表使用者應當根據自己的需要運用各種專門的方法對現金流量表提供的數據資料進行進一步地加工、整理、分析和研究從中得出有用的信息以正確評價企業(yè)獲取

11、現金的能力、償債能力了解現金流動模式并據以預測企業(yè)未來的現金流量從而為決策提供充分、有效的依據。對于報表使用者無論是企業(yè)的經營者還是企業(yè)投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者來說現金流量表財務分析的作用非同小可。因為通過現金流量表財務分析可以使報表使用者了解企業(yè)以下情況:(1)企業(yè)未來獲取正?，F金收入的能力(2)企業(yè)當前及未來的償債能力、支付能力及對外籌資的能力(3)企業(yè)凈利潤與經營活動所產生現金凈流量的差異及原因確定企業(yè)的收益

12、質量(4)一定期間內現金與不涉及現金的投資、籌資活動對企業(yè)財務狀況的影響。四、現金流量表在財務分析中的運用通過大量事實實踐越來越來體會到要說最直接、最有效、最客觀的反映企業(yè)財務情況的財務分析指標還是從現金流量表中提取的或者說以現金流量表為主結合資產負債表、利潤表才能為企業(yè)防范財務危機、加強財務管理提供可靠的財務分析信息。下面是幾個財務分析常用指標介紹從中可以看出這些指標都與現金流量表有著直接或間接的聯系說明現金流量表在財務分析中起著不可

13、替代的作用。（1）償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務的能力包括短期償債能力和長期償債能力。經常發(fā)生的短期債務除了短期借款以外還包括應付款項而在正常的生產經營下產生的應付款項由于每月都有增有減始終有一塊可以作為企業(yè)無償使用的資金來源所以這一塊流動負債在分析償債能力時可不作為重點考慮。這樣在分析短期償債能力時重點是看短期借款的多少而短期借款在現金流量表里反映在“取得借款收到的現金”項下。用“經營活動的凈現金流量”比“取得借款收到的現金

14、”就能看出企業(yè)的短期償債能力。這個比率可稱為現金流量的負債比率。其越大說明企業(yè)的短期償債能力越強。當一個企業(yè)現金流動負債比高于同行業(yè)的平均水平時表明企業(yè)具有較好地償還流動負債的能力。這也是企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要標志反映出企業(yè)在一定期間內的經營活動已經成為協調各種財務關系、組織財務活動、推動企業(yè)發(fā)展的重要因素。從現金流量表中“取得借款收到的現金”這一欄的數字里將長期借款的金額找出作為長期償債能力分析的依據之一。企業(yè)長期償債能力的分析指標

15、主要有:現金到期的債務比即經營現金凈流量與本期到期的債務的對比。這里的本期到期債務只指本期到期的長期債務和本期應付票據。通過這種指標分析可以幫助報表使用人對企業(yè)即將到期又不能展期的債務償還能力加以衡量?，F金債務總額比即經營現金凈流量與債務總額的對比。這個比率是現金流量表和資產負債表結合并用計算出來的。它可以準確地體現和反映企業(yè)對債務規(guī)模的維持程序它們之間的比率越高說明企業(yè)的債務承擔能力越強。對企業(yè)投資者來說通過現金流量表相關指標、測定企

16、業(yè)的償債能力有利于其作出正確的判斷對債權人來講償債能力的強弱是他們作出決策的決定性因素。（2）現金流量結構分析進行財務分析應重視對現金流量表中現金流量的結構分析。一般來說企業(yè)在經營活動中現金流入占現金流出的比重越大企業(yè)的經營狀況就越好財務所承擔的風險就越低這時的現金流入結構就越合理。另外還可以通過對現金流入和流出的比例進行分析獲得更多的信息。當該指標為正指標、比值增高的時候單位現金流出換回的現金流入就會越大現金流出的效率也就會越高反之則

17、說明現金流出的效率越低。同時通過計算現金流量表中經營活動、投資活動、籌資活動凈現金流量各所占的不同比重可了解企業(yè)財務狀況、企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展趨勢及發(fā)展前景。特別是對于籌資結構的確定要注意負債和資本兩個渠道。渠道的選擇與企業(yè)未來的盈利變動趨勢密切相關。當未來盈利趨于上升且息稅前利潤率高于負債利息率時由于財務杠桿作用如果更多地選擇從負債渠道獲得現金將降低籌資成本帶來節(jié)稅效應最終帶來更多利潤。事實上當企業(yè)的盈利趨高時企業(yè)一般比較容易從負債渠道取

18、得現金。另一方面當未來盈利趨于下降時企業(yè)應該更多地通過資本渠道取得現金因為通過資本渠道取得的現金的支付成本就會相對較低而且不會面臨還本付息的壓力。（3）支付能力分析支付能力分析說到底就是看企業(yè)是否存在支付風險。當經營活動的凈現金流量與流通在外的普通股股數之比或經營活動的凈現金流量與現金股利之比遠遠大于1時就證明企業(yè)沒有支付風險說明企業(yè)支付能力強當企業(yè)當期經營活動的現金收入和投資活動現金收入支付了本期的債務和日常經營活動后還有剩余時可以用

19、于再投資和分派股利反之則無法用于投資活動和分派股利。如果存在的風險持續(xù)下去得不到改善甚至越來越嚴重則說明企業(yè)面臨極大危險。所以無論是企業(yè)的投資者還是經營者都非常關心企業(yè)的支付能力都需要通過分析現金流量表了解企業(yè)是否存在支付風險以便及時采取措施?，F金流量表的財務分析已越來越受到報表使用者的重視對報表使用者的科學決策起到極為重要的作用。然而由于財務分析指標設計、分析方法和會計政策等方面存在一定的限制定量分析的方法不可能揭示所有的問題。鑒于此