上市公司盈余管理案例分析

1、L1E【艦研j~usmessstrategy2OI3年第7期(總第429期)上上市公司盈余管理案例分析陳婧(東華理工大學(xué)，江西南昌330013)摘要：本文著眼于企業(yè)盈余管理，敘述了盈余管理的目標(biāo)與動(dòng)因，并結(jié)合實(shí)際，著重對(duì)資產(chǎn)減值成為盈余管理重要手段的原因進(jìn)行了分析。這其中聯(lián)系了資產(chǎn)本身的性質(zhì)，會(huì)計(jì)政策選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)變更，以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所帶來(lái)的影響。關(guān)鍵詞：盈余管理；案例分析；資產(chǎn)減值中圖分類號(hào)：F8325文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000—

2、8772(2013)18—0106—01上市公司利用盈余管理手段操控利潤(rùn)的現(xiàn)象近年來(lái)頻頻發(fā)生，本文聯(lián)系資產(chǎn)本身的性質(zhì)以及新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)準(zhǔn)則，對(duì)利用資產(chǎn)減至給企業(yè)盈余管理帶來(lái)的影響進(jìn)行了討論，并輔以有關(guān)實(shí)例，由此考查企業(yè)盈余管理的行為，來(lái)檢測(cè)我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范實(shí)施的效果。1資產(chǎn)減位進(jìn)行盈余管理的會(huì)計(jì)原理計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的主要表現(xiàn)形式有三個(gè)方面：一是壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例確定存在隨意性，上市公司可根據(jù)自己需要高估或低估壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例

3、；二是存貨的可變現(xiàn)凈值和長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的可收回金額難以確定，使上市公司計(jì)提這四項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)存在一定的投機(jī)行為；第三則是對(duì)企業(yè)的某些濫用會(huì)計(jì)估計(jì)以多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行為難以規(guī)避。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一度成為上市公司操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，粉飾財(cái)務(wù)狀況，規(guī)避上市監(jiān)管的主要工具之一。2案例分析“天大天財(cái)”是一家老字號(hào)的高校概念股，其股價(jià)曾長(zhǎng)期高踞40元一線，一度成為引領(lǐng)滬、深股市高科技股的風(fēng)向標(biāo)。但隨著概念股的光環(huán)褪去，其第一大股東天津大學(xué)的

4、管理能力也一直被人詬病，到05年時(shí)股價(jià)前所未有地滑落至3元一線。下面我們通過(guò)03至05年其相關(guān)財(cái)務(wù)情況分析一下該公司利用準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的事實(shí)：早在2003年時(shí)，天大天財(cái)暴出每股巨虧313元的財(cái)務(wù)報(bào)告，其每股凈資產(chǎn)也因此由原先的787元驟降至473元，其中計(jì)提171億元的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是造成巨額虧損的重要原因之一，這是為了其在2004年的“成功扭虧”埋下了伏筆。根據(jù)公司2004年報(bào)披露，當(dāng)年處置了位于天津開發(fā)區(qū)的29萬(wàn)平方

5、米的土地使用權(quán)及地上建筑物，實(shí)現(xiàn)凈收益162535萬(wàn)元，又處置鞍山西道220號(hào)房產(chǎn)，獲凈收益23029萬(wàn)元。而同時(shí)就在這一年，公司轉(zhuǎn)回了相應(yīng)的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備28631萬(wàn)元。2003年底公司對(duì)這塊房地產(chǎn)曾計(jì)提了286萬(wàn)元減值準(zhǔn)備，卻在不到一年后轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得了近2000萬(wàn)元的轉(zhuǎn)讓凈收益，這不免讓人懷疑。o3、04年房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)攀升，天大天財(cái)相關(guān)房地產(chǎn)理應(yīng)有明顯的升值，這從04年的巨額房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益得到了驗(yàn)證。可是，該公司卻對(duì)這樣一塊有較大升

6、值的資產(chǎn)在03年時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備，顯然是通過(guò)計(jì)提轉(zhuǎn)回準(zhǔn)備的手段進(jìn)行盈余管理、虛增利潤(rùn)。天大天財(cái)2003年的巨額計(jì)提多計(jì)費(fèi)用將利潤(rùn)隱藏，而2004年的轉(zhuǎn)回，則為了高估利潤(rùn)，以此造成扭虧的假象。然而，事隔一年公司居然又開始了第二輪秘密計(jì)提。2005年9月，公司計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及預(yù)計(jì)負(fù)債2429112萬(wàn)元，這造成公司前三季度每股巨虧246元，每股凈資產(chǎn)則由478元降至239元。天大天財(cái)公告稱：根據(jù)公司2005年10月27日第三屆董事會(huì)第五十

7、二次會(huì)議決議，對(duì)截止2005年9月30日應(yīng)收美國(guó)APEX公司賬款按80％計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，補(bǔ)提106862萬(wàn)元。而公司在2004年末按該項(xiàng)應(yīng)收賬款余額的5000計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備178103萬(wàn)元。眾所周知APEX早在04年已因長(zhǎng)虹事件名譽(yù)掃地，天大天財(cái)之所以該公司拖欠的3562萬(wàn)元應(yīng)收賬款選擇在時(shí)隔大半年后才補(bǔ)提30％壞賬準(zhǔn)備呢而不在當(dāng)時(shí)一次性按80％計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，原因就在于公司在2004年賬面凈利潤(rùn)仍只有6378萬(wàn)元，如果當(dāng)時(shí)就對(duì)APEX的應(yīng)

8、收款按80％計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，就意味著需多提準(zhǔn)備1068萬(wàn)元，公司將因此陷入虧損境地。因此，天大天財(cái)選擇在2005年9月補(bǔ)提壞賬準(zhǔn)備的手段也是一種盈余管理行為，從而損害了投資者的利益。3結(jié)尾新準(zhǔn)則禁止大部分一經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，進(jìn)行了適當(dāng)?shù)耐晟?，但仍沒(méi)有專門的條款要求披露資產(chǎn)減值對(duì)盈余持續(xù)性的影響，資產(chǎn)減值披露不足的問(wèn)題仍舊繼續(xù)存在。資產(chǎn)減值涉及大量的會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)估計(jì)是導(dǎo)致盈余操作的原因之一，但同時(shí)會(huì)計(jì)估計(jì)也是擴(kuò)大會(huì)計(jì)信息容量的途

9、徑之一，因此，僅僅通過(guò)嚴(yán)格規(guī)定會(huì)計(jì)估計(jì)行為來(lái)控制盈余操作和提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是不夠的，只有更細(xì)致的披露資產(chǎn)減值信息和盈余持續(xù)性帶來(lái)的影響，才能真正杜絕并防患盈余管理。由此看來(lái)，總體上新準(zhǔn)則切斷了企業(yè)利用減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回來(lái)操縱利潤(rùn)的途徑，縮小上市公司利潤(rùn)操縱的空間。參考文獻(xiàn)：[1]薛爽虧損上市公司實(shí)證研究[M]復(fù)旦大學(xué)出版社，2005【31王躍堂《會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)一基于滬深股市的實(shí)證研究》IJ1《會(huì)計(jì)研究200012【4】薛爽，田

10、立新，任帥《八項(xiàng)計(jì)提與公司盈余管理的實(shí)證研究》田《上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)2006325(責(zé)任編輯：陳麗敏)收稿日期：2013—06—20作者簡(jiǎn)介：陳婧(1987一)，女，上海人，碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。1O6CHINESE＆FOREIGNENTREPRENEURSL1E【艦研j~usmessstrategy2OI3年第7期(總第429期)上上市公司盈余管理案例分析陳婧(東華理工大學(xué)，江西南昌330013)摘要：本文著眼于企業(yè)盈余管

11、理，敘述了盈余管理的目標(biāo)與動(dòng)因，并結(jié)合實(shí)際，著重對(duì)資產(chǎn)減值成為盈余管理重要手段的原因進(jìn)行了分析。這其中聯(lián)系了資產(chǎn)本身的性質(zhì)，會(huì)計(jì)政策選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)變更，以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所帶來(lái)的影響。關(guān)鍵詞：盈余管理；案例分析；資產(chǎn)減值中圖分類號(hào)：F8325文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000—8772(2013)18—0106—01上市公司利用盈余管理手段操控利潤(rùn)的現(xiàn)象近年來(lái)頻頻發(fā)生，本文聯(lián)系資產(chǎn)本身的性質(zhì)以及新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)準(zhǔn)則，對(duì)利用資產(chǎn)減至給企業(yè)盈余

12、管理帶來(lái)的影響進(jìn)行了討論，并輔以有關(guān)實(shí)例，由此考查企業(yè)盈余管理的行為，來(lái)檢測(cè)我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范實(shí)施的效果。1資產(chǎn)減位進(jìn)行盈余管理的會(huì)計(jì)原理計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的主要表現(xiàn)形式有三個(gè)方面：一是壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例確定存在隨意性，上市公司可根據(jù)自己需要高估或低估壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例；二是存貨的可變現(xiàn)凈值和長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的可收回金額難以確定，使上市公司計(jì)提這四項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)存在一定的投機(jī)行為；第三則是對(duì)企業(yè)的某些濫用會(huì)計(jì)估計(jì)以多提資產(chǎn)

13、減值準(zhǔn)備的行為難以規(guī)避。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一度成為上市公司操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，粉飾財(cái)務(wù)狀況，規(guī)避上市監(jiān)管的主要工具之一。2案例分析“天大天財(cái)”是一家老字號(hào)的高校概念股，其股價(jià)曾長(zhǎng)期高踞40元一線，一度成為引領(lǐng)滬、深股市高科技股的風(fēng)向標(biāo)。但隨著概念股的光環(huán)褪去，其第一大股東天津大學(xué)的管理能力也一直被人詬病，到05年時(shí)股價(jià)前所未有地滑落至3元一線。下面我們通過(guò)03至05年其相關(guān)財(cái)務(wù)情況分析一下該公司利用準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的事實(shí)：早在2003年

14、時(shí)，天大天財(cái)暴出每股巨虧313元的財(cái)務(wù)報(bào)告，其每股凈資產(chǎn)也因此由原先的787元驟降至473元，其中計(jì)提171億元的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是造成巨額虧損的重要原因之一，這是為了其在2004年的“成功扭虧”埋下了伏筆。根據(jù)公司2004年報(bào)披露，當(dāng)年處置了位于天津開發(fā)區(qū)的29萬(wàn)平方米的土地使用權(quán)及地上建筑物，實(shí)現(xiàn)凈收益162535萬(wàn)元，又處置鞍山西道220號(hào)房產(chǎn)，獲凈收益23029萬(wàn)元。而同時(shí)就在這一年，公司轉(zhuǎn)回了相應(yīng)的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備28631萬(wàn)

15、元。2003年底公司對(duì)這塊房地產(chǎn)曾計(jì)提了286萬(wàn)元減值準(zhǔn)備，卻在不到一年后轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得了近2000萬(wàn)元的轉(zhuǎn)讓凈收益，這不免讓人懷疑。o3、04年房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)攀升，天大天財(cái)相關(guān)房地產(chǎn)理應(yīng)有明顯的升值，這從04年的巨額房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益得到了驗(yàn)證?？墒牵摴緟s對(duì)這樣一塊有較大升值的資產(chǎn)在03年時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備，顯然是通過(guò)計(jì)提轉(zhuǎn)回準(zhǔn)備的手段進(jìn)行盈余管理、虛增利潤(rùn)。天大天財(cái)2003年的巨額計(jì)提多計(jì)費(fèi)用將利潤(rùn)隱藏，而2004年的轉(zhuǎn)回，則為了高估利潤(rùn)，以

16、此造成扭虧的假象。然而，事隔一年公司居然又開始了第二輪秘密計(jì)提。2005年9月，公司計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及預(yù)計(jì)負(fù)債2429112萬(wàn)元，這造成公司前三季度每股巨虧246元，每股凈資產(chǎn)則由478元降至239元。天大天財(cái)公告稱：根據(jù)公司2005年10月27日第三屆董事會(huì)第五十二次會(huì)議決議，對(duì)截止2005年9月30日應(yīng)收美國(guó)APEX公司賬款按80％計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，補(bǔ)提106862萬(wàn)元。而公司在2004年末按該項(xiàng)應(yīng)收賬款余額的5000計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備

17、178103萬(wàn)元。眾所周知APEX早在04年已因長(zhǎng)虹事件名譽(yù)掃地，天大天財(cái)之所以該公司拖欠的3562萬(wàn)元應(yīng)收賬款選擇在時(shí)隔大半年后才補(bǔ)提30％壞賬準(zhǔn)備呢而不在當(dāng)時(shí)一次性按80％計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，原因就在于公司在2004年賬面凈利潤(rùn)仍只有6378萬(wàn)元，如果當(dāng)時(shí)就對(duì)APEX的應(yīng)收款按80％計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，就意味著需多提準(zhǔn)備1068萬(wàn)元，公司將因此陷入虧損境地。因此，天大天財(cái)選擇在2005年9月補(bǔ)提壞賬準(zhǔn)備的手段也是一種盈余管理行為，從而損害了投資

18、者的利益。3結(jié)尾新準(zhǔn)則禁止大部分一經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，進(jìn)行了適當(dāng)?shù)耐晟?，但仍沒(méi)有專門的條款要求披露資產(chǎn)減值對(duì)盈余持續(xù)性的影響，資產(chǎn)減值披露不足的問(wèn)題仍舊繼續(xù)存在。資產(chǎn)減值涉及大量的會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)估計(jì)是導(dǎo)致盈余操作的原因之一，但同時(shí)會(huì)計(jì)估計(jì)也是擴(kuò)大會(huì)計(jì)信息容量的途徑之一，因此，僅僅通過(guò)嚴(yán)格規(guī)定會(huì)計(jì)估計(jì)行為來(lái)控制盈余操作和提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是不夠的，只有更細(xì)致的披露資產(chǎn)減值信息和盈余持續(xù)性帶來(lái)的影響，才能真正杜絕并防患盈余管理。由此看

19、來(lái)，總體上新準(zhǔn)則切斷了企業(yè)利用減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回來(lái)操縱利潤(rùn)的途徑，縮小上市公司利潤(rùn)操縱的空間。參考文獻(xiàn)：[1]薛爽虧損上市公司實(shí)證研究[M]復(fù)旦大學(xué)出版社，2005【31王躍堂《會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)一基于滬深股市的實(shí)證研究》IJ1《會(huì)計(jì)研究200012【4】薛爽，田立新，任帥《八項(xiàng)計(jì)提與公司盈余管理的實(shí)證研究》田《上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)2006325(責(zé)任編輯：陳麗敏)收稿日期：2013—06—20作者簡(jiǎn)介：陳婧(1987一)，女，上