基于指數(shù)模型的資產(chǎn)組合理論在中國滬市適用性的實證研究.pdf

1、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論一直是金融研究領(lǐng)域的重要內(nèi)容之一。它主要研究的是投資者按照需求,選擇各種各樣的證券組成組合,然后優(yōu)化這些組合,以實現(xiàn)投資目標。投資者優(yōu)化資產(chǎn)組合的因為是為了降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。投資者通過優(yōu)化資產(chǎn)組合可以在投資收益和投資風(fēng)險之間找到一個平衡點,即在承擔(dān)一定的風(fēng)險的前提下實現(xiàn)投資回報的最大化,或者是在收益一定的情況下使投資的風(fēng)險最小化。中外學(xué)者根據(jù)這一思想對現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論進行了大量的研究,本文在前人研究的基礎(chǔ)之上,采用實證分

2、析的方法著力探討基于指數(shù)模型的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論在上海證券市場的適用性。
　　 本文首先回顧了現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的發(fā)展,詳細介紹均值一方差模型、單指數(shù)模型和多指數(shù)模型,并指出運用這些理論模型進行投資組合的方法就是解決給定期望收益并以風(fēng)險最小化為目標的數(shù)學(xué)規(guī)劃問題,同時還對各種模型進行了綜合的評價。以此為鋪墊在接下來的實證分析中,本文先通過資產(chǎn)組合風(fēng)險與組合規(guī)模關(guān)系的實證分析,探討了現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論在中國應(yīng)用的潛力,并得出當(dāng)前在我國滬