利率互換及在我國的應用分析.pdf

1、利率互換作為在全球金融市場一體化、金融風險日益增大的背景下產生的一種金融創(chuàng)新工具，被廣泛應用于規(guī)避利率和融資風險、拓寬融資渠道、降低籌資成本和強化資產負債管理等方面。自1982年產生后，利率互換交易以每年超過30％的速度增長，其市場參與者也不斷增加，目前利率互換已經成為國際金融市場上融資和風險管理的最基礎最重要的工具之一。
　　 2006年2月，我國人民幣利率互換市場正式創(chuàng)立，在人民幣利率互換市場發(fā)展初期，平均每月交易量僅有20

2、億元左右，而到2007年平均月交易量已逾180億元。2008年1月18日，中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關于開展人民幣利率互換業(yè)務有關事宜的通知》，進一步擴大利率互換市場參與者范圍，利率互換業(yè)務得以快速發(fā)展，2008年月均交易量已達到350億元。在這種情況下，深入了解和掌握利率互換產品，理解定價機制，并通過評估我國利率互換市場套期保值有效性狀況，分析影響利率互換市場功能發(fā)揮有效性的主要因素，對提高我國金融市場效率，提高整個金融體系的利率

3、風險承受能力和金融穩(wěn)定均具有十分重要的意義。
　　 本文即是在這一背景下對利率互換所做的簡要研究，整篇文章共分為五章，各章節(jié)的結構和基本內容如下：第一章交代了選題的背景及研究意義、回顧了利率互換的相關研究狀況并闡述了本文的研究方法。第二章對利率互換的概念、原理定價、功能和風險防范做了簡要介紹。第三章為人民幣利率互換業(yè)務在我國的發(fā)展及應用。介紹了我國開展人民幣利率互換交易的基本情況和現(xiàn)實意義，國際利率互換市場發(fā)展特點及給我國的啟示