基于KMV模型的我國商業(yè)銀行信用風險度量分析.pdf

1、信用風險是商業(yè)銀行面臨的最主要的風險之一。相對于發(fā)達國家已經建立的成熟的信用風險管理理論體系相比，我國的信用風險管理研究起步相對較晚，我國商業(yè)銀行面對的信用風險問題同樣突出，目前擺在我國商業(yè)銀行面前最重要的問題就是建立適合我國國情的信用風險管理體系。在信用風險管理體系建設方面，我國商業(yè)銀行最為薄弱的環(huán)節(jié)就是對信用風險的度量。本文選擇信用風險度量方法作為研究課題，通過對幾種現代主要的信用風險模型在我國商業(yè)銀行的適用性研究，得出KMV模型最

2、適合我國實際的結論，并選取10家正常類公司和10家ST類公司進行實證研究。
　　 KMV模型是美國KMV公司于1995年開發(fā)出的一種計算信用風險的方法，是當今世界主流風險管理模型之一。本文主要采用規(guī)范的理論與實證研究相結合的方法，在深入分析模型理論的基礎上，運用KMV模型在商業(yè)銀行風險管理中的應用研究。
　　 本文首先闡述了信用風險的概念以及商業(yè)銀行信用風險管理的一些基本理論，并綜述了信用風險管理在國內外的研究狀況。其次

3、對傳統信用風險管理方法和現代信用風險管理方法進行了比較和分析，同時對現代信用風險管理方法在我國的適用性問題進行了論述。再次，本文重點闡述了KMV模型理論，并對KMV模型進行實證分析，樣本公司為10家正常類上市公司和10家ST類上市公司，數據為其股票價格及財務數據。實證結果顯示KMV模型能夠很好的區(qū)分兩類公司的信用風險方面的差異，KMV模型在我國是一種適合商業(yè)銀行信用風險評價模型。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于作者根據我國國情將違約點