大宗商品的結構性貿易融資分析.pdf

1、針對大宗商品的結構性貿易融資，是銀行根據大宗商品的產品性質、貿易流程的特點、有關政府法規(guī)的具體要求，客戶的實際需要及行業(yè)的運行規(guī)律，為貿易商設計的具有自償性特點的融資結構。這些結構本質上是若干融資工具按不同方式的組合，組合方式取決于交易本身的復雜程度暨銀行面臨的風險程度和借款人要達到的目的。所以我們可以把結構性貿易融資分解為兩個主要結構：一是資金結構，二是風險緩釋結構。資金結構包含了融資工具、期限、利率、還款方式等條件，風險緩釋結構則包

2、括擔保、抵押、保險、套期保值等安排。典型的結構性貿易融資業(yè)務，包括動產融資﹑發(fā)貨前融資﹑加工融資﹑背對背融資等，融資的風險主要反映在融資的自償性程度以及貸款人對交易進行結構化設計方面的技能，而不是借款人本身的信用等級。銀行通過對貿易各環(huán)節(jié)的把握來控制和防范融資過程中的各種風險因素，以提高資產的流動性和安全性并獲得收益。在融資結構中，資金結構總是取決于風險緩釋結構，為了降低風險增加的產品組合設計往往會推高融資成本，所以需要在風險和成本目標