基于DEA的我國(guó)證券公司效率實(shí)證研究.pdf

1、證券公司的效率可以直接體現(xiàn)證券公司的競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展能力，能綜合反映證券公司的整體經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和資源利用情況，因此對(duì)證券公司效率的研究具有重要意義。效率水平的提高不但是實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券公司良性循環(huán)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的前提，也是提高我國(guó)證券行業(yè)整體水平的基礎(chǔ)。
　　 本文在學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法對(duì)我國(guó)證券公司的效率進(jìn)行評(píng)估和分析。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法基于線性規(guī)劃的非參數(shù)方法思想，不需要具體的生產(chǎn)函數(shù)形式，在給定投入產(chǎn)出

2、的情況下就可以對(duì)決策單元的效率進(jìn)行測(cè)度，并且測(cè)度結(jié)果與指標(biāo)量綱無(wú)關(guān)，非常方便和實(shí)用。因此本文選用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法中的CCR、BCC和FG模型對(duì)我國(guó)86家證券公司的效率水平進(jìn)行測(cè)度，研究2008—2009年間我國(guó)證券公司的規(guī)模收益狀況；接著利用Malmquist指數(shù)對(duì)其效率變化進(jìn)行分析，以研究這兩年我國(guó)證券公司的生產(chǎn)率變化情況；最后分別從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)特征和證券公司自身特征出發(fā)，對(duì)我國(guó)證券公司的效率進(jìn)行深入的分析和探討。
　　 本

3、文的創(chuàng)新之處：(1)研究樣本基本囊括了具有可比性的全部證券公司，所得到的效率值更具有一般性和代表性，更能從我國(guó)證券行業(yè)的整體水平上來(lái)說(shuō)明我國(guó)證券公司的效率情況，對(duì)于實(shí)證研究而言，更具有實(shí)際價(jià)值和指導(dǎo)意義。(2)我國(guó)幅員遼闊，不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、產(chǎn)業(yè)特征可能有所區(qū)別，本文根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度的不同，將我國(guó)分為6大區(qū)域——北部、東北、東部、中南、西南和西北，通過(guò)不同區(qū)域證券公司效率的描述性統(tǒng)計(jì)、方差一致性檢驗(yàn)和方差分析等方法，針對(duì)地理位置對(duì)