經(jīng)流動性調整的投資策略選擇.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、金融市場上有許多風險，比如價格波動風險、信用風險、操作風險、模型風險、流動性風險等，自從美國長期資本管理公司出現(xiàn)流動性危機后，流動性和流動性風險問題引起了市場投資者和研究者的廣泛關注。
　　本文主要考慮流動性風險問題，尤其是經(jīng)過流動性調整下投資策略的選擇，主要是基于資產(chǎn)或資產(chǎn)組合大規(guī)模變現(xiàn)可能會對資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價格造成沖擊，以往的研究假設資產(chǎn)價格服從無漂移的算術布朗運動，而本文認為，投資者更關注資產(chǎn)或資產(chǎn)組合價格背后的收益率，因

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