基于金融脫媒機(jī)理的金融中介創(chuàng)新對(duì)策.pdf

1、傳統(tǒng)理論認(rèn)為,金融中介便利了金融證券的產(chǎn)生及從發(fā)行者向投資者的轉(zhuǎn)移.這一過(guò)程被稱為金融中介化(financial intermediation).隨著直接融資的發(fā)展,銀行失去了其融資主導(dǎo)地位,利差收入減少,依靠傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)難以維持生存,這種危機(jī)就是"金融脫媒",也被稱為"銀行脫媒".研究表明,國(guó)際上實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家的銀行業(yè)或早或晚都會(huì)發(fā)生規(guī)律性的金融脫媒的困擾.為了應(yīng)對(duì)這一危機(jī)國(guó)際商業(yè)銀行業(yè)開展了金融創(chuàng)新,形成了金融百貨公司、金融超市等

2、.通過(guò)創(chuàng)新,創(chuàng)新業(yè)務(wù)取代了傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)成為主體業(yè)務(wù).但也有一些國(guó)家的金融業(yè)至今未能脫離"金融脫媒"帶來(lái)的影響.從宏觀來(lái)看,全球金融業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了很大的變化,這些變化體現(xiàn)在世界金融業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)、政策和法律的演變和金融技術(shù)的發(fā)展,而這種宏觀環(huán)境的變化正是金融脫媒(銀行脫媒)的外因所在.同時(shí),從金融脫媒的微觀機(jī)理來(lái)看,隨著直接融資市場(chǎng)的發(fā)展、企業(yè)和居民金融觀念的轉(zhuǎn)變.銀行必須從服務(wù)大客戶為主向服務(wù)中小客戶和居民客戶轉(zhuǎn)變.要求銀行

3、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念和經(jīng)營(yíng)方式.銀行也將離開粗放經(jīng)營(yíng)的"暴利"時(shí)代,借助于現(xiàn)代技術(shù)進(jìn)入精致經(jīng)營(yíng)的"微利"時(shí)代,這也是其發(fā)展的更高階段和必然趨勢(shì).因此,金融脫媒的根本原因是客戶在直接金融市場(chǎng)或其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)找到了更好的、更適合于自己的金融產(chǎn)品和服務(wù).因而,商業(yè)銀行失去了原有業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì),失去由了原有的優(yōu)質(zhì)客戶.為了應(yīng)對(duì)金融脫媒,商業(yè)銀行必須進(jìn)行創(chuàng)新.在此之前,商業(yè)銀行應(yīng)該仔細(xì)四個(gè)問(wèn)題,即"如何為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值"、"銀行能為客戶提供什么"、"客戶

4、需要什么"、"銀行的客戶是誰(shuí)".對(duì)應(yīng)于第一個(gè)問(wèn)題,商業(yè)銀行應(yīng)該更好的理解實(shí)現(xiàn)其價(jià)值創(chuàng)造的價(jià)值鏈和價(jià)值傳遞的價(jià)值三角,進(jìn)行價(jià)值鏈和價(jià)值三角創(chuàng)新.對(duì)應(yīng)于第二、第三個(gè)問(wèn)題,商業(yè)銀行應(yīng)開展客戶需求調(diào)查,推行需求戰(zhàn)略,進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新.對(duì)應(yīng)于第四個(gè)問(wèn)題,商業(yè)銀行應(yīng)該著力開發(fā)直接金融或其他金融機(jī)構(gòu)尚未介入的新的客戶資源.綜合上述觀點(diǎn),為了應(yīng)對(duì)脫媒,商業(yè)銀行應(yīng)該采取的創(chuàng)新對(duì)策是一個(gè)完整的體系,由價(jià)值鏈價(jià)值三角創(chuàng)新,金融產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新,需求戰(zhàn)略創(chuàng)新、客