中國民營企業(yè)初始產權的合約分析與制度重構：以浙江民企為例.pdf

1、以市場為取向的中國經濟改革在過去28年中取得了舉世矚目的成就，這種強勁的經濟增長使得中國大陸成為世界上經濟增長最快的國家和地區(qū)。取得如此成就的主要原因之一是中國民營經濟的蓬勃發(fā)展，使得中國經濟體制發(fā)生了巨大的變化。 現代產權理論框架的一個基本命題是，產權是一束權利。產權界定了產權所有者對資產使用、資產帶來的收入、資產轉移諸方面的控制權，明晰的產權為人們的經濟行為提供了相應的激勵機制，從而保證了資源分配和使用的效率。而當我們把研究

2、視角轉向轉軌初期的中國民營企業(yè)，卻發(fā)現無論是以“集體產權”形態(tài)出現的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)”、“戴紅帽”式企業(yè)，還是一開始就以“個私”面目出現的企業(yè)，在初始合約安排上，都主動或被動地模糊它們的產權。 本文主要是應用新制度經濟學的分析范式并結合實證分析方法，去考察和解釋民營產權初始模糊產權產生、存在和變遷的經濟機制，并在此基礎上提出制度重構的政策性建議。 論文首先分析了產權關系產生和存在的一般邏輯前提和條件，對產權范疇、產權權能、

3、產權激勵等問題作了較為詳盡的概括，提出了產權制度變遷的原則與途徑。 在對產權的進一步分析中，我們遇到了剩余控制權和剩余索取權這兩個與模糊產權相關的重要概念，而現代合約經濟學關于不完全合約理論則能較好地闡明這些概念。論文接著就合約經濟學理論展開了討論，并著重分析在不完全合約條件下的企業(yè)產權安排，從而確立文章的基本理論基礎和分析框架。 基于上述分析框架，文章從產權激勵角度對中國經濟體制轉軌進行了分析，并探討了轉軌以來中國民營

4、企業(yè)的基本情況，認為中國民營企業(yè)的發(fā)展績效，與其初始產權的合約安排有關。然后，文章通過分析不同形態(tài)民營企業(yè)的初始產權合約過程與基本特征，歸納了民營企業(yè)的五種初始表現形態(tài)，指出由于市場不完善、合約不完全以及政府的偏好，中國民營企業(yè)就其初始產權來說，模糊是普遍存在且不可避免的，同時也是一個次優(yōu)的制度安排。 文章接著認為，模糊產權是沒有前途的。因為從長遠的角度來看，當市場完善以后，它就會變得效率低下了。因此，經濟轉型的目標又要消滅模糊

5、產權。在之后的章節(jié)安排中，文章討論了模糊產權的經濟績效和失效的原因，并通過具體的案例分析，揭示了模糊產權對中國民營企業(yè)進一步發(fā)展的現實障礙。最后，文章提出了中國民營企業(yè)產權制度重構的基本思路和目標模式文章試圖建立或闡明的基本觀點和命題是： l、產權是所有權范疇的發(fā)展形式，產權權能包括占有權、使用權、交易權、收益索取權以及包括轉讓權、饋贈權、出借權在內的資產處置權等五種主要形式。索取權是產權的根本權能。 2、合約權利可以分

6、為特定權利和剩余權利兩種類型。在不完全合約條件下，有意義的不再是由合約明確規(guī)定的特定權利，而是合約未能明確規(guī)定的剩余權利，即剩余控制權和剩余索取權。 3、轉軌時期中國民營企業(yè)的初始形態(tài)分為五種類型：鄉(xiāng)村政府憑借可以利用的資源直接設立的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)”；企業(yè)所有者出于追求“政治安全”和鄉(xiāng)村政府的“父愛”而戴上“紅帽子"的企業(yè)；鄉(xiāng)村政府憑借政治壟斷及其帶來的動員經濟資源的比較優(yōu)勢幫助個人創(chuàng)辦的企業(yè)；依托鄉(xiāng)鎮(zhèn)社區(qū)非正式制度創(chuàng)辦的個人(