中小企業(yè)信用風險評估兩階段模型研究.pdf

1、中小企業(yè)是國家和地區(qū)經(jīng)濟增長的重要力量，它在提供就業(yè)和促進創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要的作用。但目前絕大多數(shù)的中小企業(yè)都處于融資困境中，自有資金不足、銀行信貸不暢、社會融資不夠格等因素成為我國中小企業(yè)持續(xù)、迅速發(fā)展的主要資金瓶頸。解決這個難題，需要政府、社會和企業(yè)多方面的努力，但最根本的還是在于中小企業(yè)自身信用水平和金融機構信用風險管理水平的提高。 在總結前人研究的基礎上，作者利用組織發(fā)展理論和行為決策理論的研究框架分析了中小企業(yè)信用風

2、險的組織特點和行為特征。結果發(fā)現(xiàn)在中小企業(yè)的成長過程中，企業(yè)所有者對企業(yè)的發(fā)展起著關鍵的主導作用，中小企業(yè)的信用風險受到所有者個人主觀意愿和企業(yè)經(jīng)營狀況兩方面的影響。從信息分析的角度，作者還提出了以所有者個人信用信息為首要因素的銀行進行中小企業(yè)信貸決策的信息需求結構。 在理論分析的基礎上，作者提出了所有者個人信用水平、企業(yè)經(jīng)營狀況和企業(yè)還款履約情況之間影響關系的假設，并構建了在此假設成立下的中小企業(yè)信用風險評估兩階段模型。模型從

3、所有者的個人信用分析入手，將中小企業(yè)信用信息的可靠性檢驗作為信用風險評估的首要步驟。 接著，通過對問卷收集數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，作者確定了所有者個人信用和企業(yè)經(jīng)營狀況的多維指標結構及相關權重，并在樣本數(shù)據(jù)信度檢驗通過的情況下對模型假設進行了驗證和路徑系數(shù)的確定。實證結果表明：企業(yè)經(jīng)營狀況對企業(yè)還款履約能力有著顯著的正向影響，所有者個人信用對企業(yè)經(jīng)營狀況有著顯著的正向影響，企業(yè)所有者個人信用則通過對企業(yè)經(jīng)營狀況的影響而對企業(yè)還款履約能力