基于有效持續(xù)期的銀行資產負債組合優(yōu)化模型.pdf

1、資產負債管理(Asset-LiabiligyManagement，ALM)是一種總體風險控制與資源配給方法，是把資產與負債組合視為有機整體，協(xié)調資金來源與運用的內在關系，協(xié)調流動性、安全性和盈利性，在可接受的風險下實現(xiàn)資產組合的最大盈利。隨著中國利率市場化進程的深入，銀行資產與負債中的隱含期權所導致的提前償付風險增加。所以，對提前償付風險的有效度量，以及建立合理有效的兼控提前償付風險、利率風險以及流動性風險的資產負債組合優(yōu)化模型，已成為

2、目前學術界和銀行業(yè)共同關注的焦點。 本文共分為四章，第一章是介紹本文建立模型的理論基礎——有效持續(xù)期的計算模型；第二章是本文建立模型使用的原理——提前償付風險控制原理、利率結構對稱原理等；第三章是基于有效持續(xù)期的銀行資產負債組合優(yōu)化模型的建立；第四章是應用實例與對比分析。論文的主要研究成果是： (1)建立了兼控提前償付風險與利率風險的約束條件。在銀行利率風險免疫條件中引入有效持續(xù)期計算具有隱含期權特征的資產與負債的持續(xù)期

3、，構建了兼控提前償付風險與利率風險的約束條件。 (2)建立了基于有效持續(xù)期的銀行資產負債組合優(yōu)化模型。提出了提前償付風險控制原理，運用有效持續(xù)期對銀行資產負債中的提前償付風險進行測控，并通過持續(xù)期缺口的控制和法律約束、法規(guī)約束及經營管理約束來控制銀行的利率風險與流動性風險，以貸款利息收益最大為目標，以線性規(guī)劃為工具，建立了基于有效持續(xù)期的銀行資產負債組合優(yōu)化模型。 本文的創(chuàng)新與特色一是通過有效持續(xù)期匹配資產與負債的利率結