我國可轉換債券定價實證分析及套利研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文在對可轉換債券市場在我國的產生和發(fā)展做了回顧與綜述后，展開對我國可轉換債券定價的研究分析，比較了Black-Scholes定價模型與二叉樹定價模型。進而應用B—S模型對我國的可轉換債券進行實證分析。通過運用B-S模型，對招商轉債進行理論價值的估算以及縱向研究的實證分析。 通過以上研究，本文得出如下三點結論：B-S模型適用于我國可轉債的定價；通過計算出來的理論價值普遍高于實際交易價格；不論市場處于牛市還是熊市，理論價值長期高于

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