中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定

1、<p>　　中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定</p><p>　　摘 要 中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)的管理是國(guó)有資產(chǎn)管理項(xiàng)目中的一個(gè)主要問(wèn)題，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展起著非常重要的作用。但理論上對(duì)境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定出現(xiàn)較大分歧，嚴(yán)重制約著境外投資的健康發(fā)展。必須正視的是國(guó)有資產(chǎn)本身的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)定位，以及在這個(gè)定位下的制度安排和途徑選擇。要結(jié)合國(guó)家現(xiàn)狀，但必須超越現(xiàn)狀，從全球資源的視角界定國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)。

2、</p><p>　　關(guān)鍵詞 中國(guó) 境外 國(guó)有資產(chǎn) 界定 管理 </p><p>　　基金項(xiàng)目：本文為湖南省教育廳資助科學(xué)研究項(xiàng)目“境外投資國(guó)有資產(chǎn)管理法律問(wèn)題研究”（項(xiàng)目編號(hào)：110350619）的研究成果之一。 </p><p>　　作者簡(jiǎn)介：王建雄，湖南科技學(xué)院法律系講師，研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)法。 </p><p>　　中圖分類號(hào)：D92

3、2.29文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1009-0592（2013）01-169-03 </p><p>　　一、投資和境外投資 </p><p><b>　　（一）投資 </b></p><p>　　商品的流通和貨幣的產(chǎn)生，促使資本的出現(xiàn)。而資本固有的尋求利潤(rùn)的本質(zhì)，成就了以最少的資本牟取最大利潤(rùn)的投資法則。因而，投資便成為自由市場(chǎng)最為便捷的財(cái)富積

4、累方式，為個(gè)人和國(guó)家所青睞。 </p><p>　　在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，投資是指用貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過(guò)程。簡(jiǎn)單的可以把投資分為實(shí)物投資、資本投資和證券投資。而在國(guó)際投資法中，投資是指一種超越國(guó)界的資本活動(dòng)，泛指以盈利為目的而將一國(guó)的資本，包括資金、機(jī)器設(shè)備、技術(shù)秘密、專利、商標(biāo)、有價(jià)證券等投放到另一國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 </p><p>　　在國(guó)際投資法中，按照投資方式的不同，國(guó)際資本流動(dòng)可以分為直接投

5、資和間接投資，在這里我們關(guān)注的是直接投資。因?yàn)殡m然自金融市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)銜接以來(lái)，直接投資只占世界總資本流量的很小一部分，但直接投資因其在各國(guó)融資和貨幣政策調(diào)控中起著非常重要的作用，因而被認(rèn)為是“當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)中最敏感的部分”①和“國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中經(jīng)濟(jì)政策的主要籌碼。”② </p><p>　　但是對(duì)于什么是國(guó)際直接投資，理論上有不同的觀點(diǎn)。國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為，國(guó)際直接投資是指投資者為了長(zhǎng)期獲利而對(duì)在投資國(guó)以外的另

6、一國(guó)家中經(jīng)營(yíng)的企業(yè)進(jìn)行的投資行為，意圖在于取得該企業(yè)管理的控制權(quán)，而在一般意義上，掌握該企業(yè)25%或更多的投票股，可以作為控制所有權(quán)的合理標(biāo)準(zhǔn)。而經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織認(rèn)為國(guó)際直接投資是指“非當(dāng)?shù)鼐用駷榱藙?chuàng)設(shè)或擴(kuò)充完全所有子公司或支店，并取得該企業(yè)充分所有權(quán)，或者為了參與新設(shè)立或已有企業(yè)或者是為了長(zhǎng)期借款而進(jìn)行的跨國(guó)投資，經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織建議規(guī)定在另一公司的資本中擁有股份起限為10%，作為直接投資的標(biāo)準(zhǔn)”。③而日本政府認(rèn)為“國(guó)際直接投資的

7、海外擁有公司股份的份額至少為25%”，“德國(guó)的比例為20%”，“意大利的比例為25%”，加拿大則認(rèn)為“只有控制權(quán)益的投資才被認(rèn)為是國(guó)際直接投資”，而控制權(quán)益一般是指“擁有50%或50%以上的投票份額”。④ </p><p>　　因而，各國(guó)法律規(guī)定不同，對(duì)于國(guó)際直接投資的界定就不同。但一般來(lái)說(shuō)，我們可以把國(guó)際直接投資總結(jié)為：投資者通過(guò)輸出生產(chǎn)資本直接在國(guó)外設(shè)立企業(yè)，或者收購(gòu)他國(guó)企業(yè)或者與他國(guó)政府、企業(yè)、個(gè)人合作，取

8、得股份和各種直接投資管理企業(yè)的權(quán)利的一種行為。相應(yīng)的，國(guó)際間接投資是指投資者通過(guò)國(guó)外銀行存款，購(gòu)買他國(guó)政府或企業(yè)的債券和股票等方式，取得利潤(rùn)的一種行為。在國(guó)際投資法中，主要調(diào)整的是直接投資行為。 </p><p><b>　?。ǘ┚惩馔顿Y </b></p><p>　　在開放性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，資本的流動(dòng)是自由的。國(guó)際資本為了尋求利潤(rùn)而尋找市場(chǎng)或原材料供應(yīng)，或者為了降低

9、生產(chǎn)成本或解決資本過(guò)剩而實(shí)現(xiàn)資本的跨境轉(zhuǎn)移，便形成了多元、雙向、對(duì)流的國(guó)際投資格局，即境外投資的多元化格局。 </p><p>　　因而，境外投資是指投資者跨越國(guó)境，直接將其資金、機(jī)器設(shè)備、技術(shù)秘密、專利、商標(biāo)、有價(jià)證券等投放到其他國(guó)家或地區(qū)的企業(yè)，并取得該企業(yè)全部或部分管理控制權(quán)的一種資本輸出活動(dòng)。 </p><p>　　境外投資中，資本來(lái)源國(guó)稱為投資者母國(guó)或者資本輸出國(guó)，資本流向國(guó)稱為

10、東道國(guó)或者資本輸入國(guó)。 </p><p>　　因而，境外投資活動(dòng)具有下列特點(diǎn)： </p><p>　　1.境外投資是一種直接投資活動(dòng)。 </p><p>　　2.境外投資是跨越國(guó)境的直接投資活動(dòng)。 </p><p>　　3.境外投資的主體是不同國(guó)家或不同地區(qū)的自然人、法人或國(guó)家。 </p><p>　　4.境外投資活動(dòng)

11、要承受資本輸出國(guó)和資本輸入國(guó)的雙重監(jiān)管。 </p><p>　　5.解決境外投資爭(zhēng)議的途徑具有多樣性。 </p><p>　?。ㄈ┲袊?guó)境外投資 </p><p>　　中國(guó)境外投資是指投資者跨越中國(guó)國(guó)境，直接將其資金、機(jī)器設(shè)備、技術(shù)秘密、專利、商標(biāo)、有價(jià)證券等投放到其他國(guó)家或地區(qū)的企業(yè)，并取得該企業(yè)全部或部分管理控制權(quán)的一種資本輸出活動(dòng)。 </p>&

12、lt;p>　　中華人民共和國(guó)成立后不久，就在香港開設(shè)過(guò)若干企業(yè)和銀行，如中國(guó)銀行、招商銀行、華潤(rùn)公司等，雖然投資規(guī)模不是很大，但為國(guó)家后期的境外投資積累了經(jīng)驗(yàn)?！爸袊?guó)企業(yè)真正意義上的境外投資始于1979年，北京友誼商業(yè)服務(wù)總公司與日本東京九一商事株式會(huì)社合資在東京開辦京合股份有限公司”，之后，中國(guó)境外投資快速發(fā)展，“1979年到1998年底，經(jīng)中國(guó)政府批準(zhǔn)的境外投資企業(yè)已經(jīng)達(dá)到5666家，這個(gè)數(shù)字中還不包括金融業(yè)，僅中方投資金額已

13、經(jīng)超過(guò)63.3億美元，遍及140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)”。⑤ </p><p>　　因此，境外投資已經(jīng)成為中國(guó)資本管理的一種重要的調(diào)控手段，但是，國(guó)家對(duì)于投資活動(dòng)認(rèn)識(shí)的逐漸深入和為了避免境外投資風(fēng)險(xiǎn)，在不同時(shí)期對(duì)于境外投資的主體還是有所限制。根據(jù)1981年，原對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部發(fā)布的《關(guān)于在國(guó)外開設(shè)合營(yíng)企業(yè)的暫行規(guī)定》、1990年中國(guó)人民銀行發(fā)布的《境外金融機(jī)構(gòu)管理辦法》、1992年國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局發(fā)布的《境外國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)

14、登記管理試行辦法》等法律的規(guī)定，可以到中國(guó)境外投資的主體必須具備以下條件： </p><p>　　1.經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)，并在國(guó)家工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)，依法取得法人資格的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織。 　　2.具備一定的資金來(lái)源或者具備在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)籌措資金的能力。 </p><p>　　3.具有一定的生產(chǎn)、技術(shù)和經(jīng)營(yíng)能力及人才。 </p><p>　　4.在國(guó)外有可靠

15、的合作對(duì)象。 </p><p>　　5.了解和掌握東道國(guó)的投資政策、法律規(guī)定、市場(chǎng)、資源等投資環(huán)境。 </p><p>　　6.非經(jīng)特別批準(zhǔn)，不得用國(guó)家資金以個(gè)人名義在境外投資，在境外投資從事工程承包或勞務(wù)合作業(yè)務(wù)的企業(yè)，必須是外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)授權(quán)予以對(duì)外承包工程或勞務(wù)合作經(jīng)營(yíng)權(quán)的公司。 </p><p>　　到2010年，可以到中國(guó)境外投資的主體主要有三種。一是中國(guó)境

16、內(nèi)的各類法人，包括企業(yè)、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、部門、事業(yè)單位等。二是由中國(guó)境內(nèi)投資主體控股的境外企業(yè)或機(jī)構(gòu)。三是在中國(guó)境內(nèi)具有投資資格的自然人。 </p><p>　　這里所指的中國(guó)境內(nèi)的法人一般是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)成立的機(jī)構(gòu)和企業(yè)，但是在香港、澳門和臺(tái)灣地區(qū)注冊(cè)成立的除外。由此可見，中國(guó)境外投資的主體發(fā)生了很大的變化。 </p><p>　　中國(guó)境外投資的東道國(guó)，即指適用于中國(guó)境外

17、投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的投資地區(qū)，也發(fā)生很大變化。在1980年時(shí)，中國(guó)境外投資的東道國(guó)只有蘇聯(lián)、蒙古、朝鮮和非洲一些國(guó)家，而到2010年，中國(guó)境外投資的東道國(guó)不僅包括180多個(gè)外國(guó)國(guó)家，也包括一些單獨(dú)的關(guān)稅區(qū)。即東道國(guó)的范圍擴(kuò)大到資本輸入的國(guó)家和地區(qū)，具體包括外國(guó)國(guó)家、外國(guó)單獨(dú)的關(guān)稅區(qū)和中華人民共和國(guó)所屬的香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)。因此，向中國(guó)大陸地區(qū)之外的任何地區(qū)進(jìn)行的投資，都屬于中國(guó)境外投資的研究范疇。 </p>

18、<p>　　中國(guó)境外投資實(shí)行申請(qǐng)核準(zhǔn)制，境內(nèi)企業(yè)或機(jī)構(gòu)申請(qǐng)境外投資項(xiàng)目，須按其投資總金額的大小，分級(jí)報(bào)經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、商務(wù)部以及國(guó)家外匯管理局或這三個(gè)部門或者相當(dāng)于省一級(jí)的下屬主管部門審批。 </p><p>　　中國(guó)境外投資經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)呈現(xiàn)出一些基本的特點(diǎn)： </p><p>　　1.境外投資主體的多元化。從原來(lái)的國(guó)有企業(yè)和國(guó)有機(jī)構(gòu)作為境外投資的主體，發(fā)展到現(xiàn)

19、在的國(guó)有企業(yè)、國(guó)有機(jī)構(gòu)、私營(yíng)企業(yè)、個(gè)人的多元化投資主體，豐富了境外投資主體的結(jié)構(gòu)。 </p><p>　　2.境外投資區(qū)域的多樣化。中國(guó)境外投資原來(lái)都以向香港、澳門投資為主，現(xiàn)在擴(kuò)展到歐、美、亞、非、拉美等世界170多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。并且已經(jīng)開始向臺(tái)灣地區(qū)投資。 </p><p>　　3.境外投資領(lǐng)域的擴(kuò)展化。中國(guó)境外投資領(lǐng)域從原來(lái)的制造行業(yè)向現(xiàn)在的資源開發(fā)、戰(zhàn)略并夠、營(yíng)銷渠道、品牌建設(shè)、技

20、術(shù)改造等多樣化發(fā)展。 </p><p>　　二、國(guó)有資產(chǎn)和境外投資國(guó)有資產(chǎn) </p><p><b>　　（一）國(guó)有資產(chǎn) </b></p><p>　　按照國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的定義，資產(chǎn)是占有和可控制的資源，通過(guò)這些資源，可以合理地預(yù)計(jì)一些未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，資產(chǎn)的所有權(quán)本身是無(wú)形的，但是擁有的資產(chǎn)可以是有形的，也可以是無(wú)形的。因而，國(guó)有資產(chǎn)是

21、指為國(guó)家所有，并能為國(guó)家提供經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益的各種經(jīng)濟(jì)資源的總和。根據(jù)概念的范圍不同，可以分為廣義上國(guó)有資產(chǎn)和狹義上的國(guó)有資產(chǎn)。 </p><p>　　廣義上的國(guó)有資產(chǎn)是指屬于國(guó)家所有的各種財(cái)產(chǎn)、物資、債權(quán)和其他權(quán)益。包括依據(jù)法律和行政權(quán)取得的國(guó)家財(cái)產(chǎn)、投資資產(chǎn)、收益資產(chǎn)和受贈(zèng)資產(chǎn)。 </p><p>　　而狹義上的國(guó)有資產(chǎn)是指依據(jù)法律為國(guó)家所有，并能為國(guó)家提供未來(lái)效益的各種經(jīng)濟(jì)資源的總和。

22、主要是指經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)。而根據(jù)學(xué)者的研究，經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)主要包括三部分：“（1）企業(yè)使用的國(guó)有資產(chǎn)。（2）行政事業(yè)單位占有、使用的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)中，通過(guò)各種形式為獲取利潤(rùn)轉(zhuǎn)作經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)。（3）國(guó)有資源中投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的資源。”⑥ </p><p>　　從國(guó)有資產(chǎn)的來(lái)源和范圍不同，可以把國(guó)有資產(chǎn)分為經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)、行政事業(yè)性國(guó)有資產(chǎn)和資源性國(guó)有資產(chǎn)。 </p><p>　?。ǘ┲袊?guó)國(guó)有資產(chǎn)

23、 </p><p>　　中國(guó)法律對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)內(nèi)容、范圍的認(rèn)識(shí)經(jīng)歷了一個(gè)不斷變化的過(guò)程。早在1990年，《國(guó)家科委事業(yè)行政單位國(guó)有資產(chǎn)管理實(shí)施辦法》規(guī)定：國(guó)有資產(chǎn)是指國(guó)家依據(jù)法律取得的，或由于國(guó)家資金投入、資產(chǎn)收益、接受饋贈(zèng)取得的資產(chǎn)。無(wú)主資產(chǎn)屬于國(guó)有資產(chǎn)。 </p><p>　　而1993年《國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》指出：國(guó)有資產(chǎn)是指國(guó)家依法取得和認(rèn)定的，或者國(guó)家以各種形式

24、對(duì)企業(yè)投資和投資收益、國(guó)家向行政事業(yè)單位撥款等形成的資產(chǎn)。 </p><p>　　2003年《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例.》規(guī)定：企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)是指國(guó)家對(duì)企業(yè)各種形式的投資和投資所形成的權(quán)益，以及依法認(rèn)定為國(guó)家所有的其他權(quán)益。 </p><p>　　而根據(jù)《中華人民共和國(guó)憲法》第六、七、八、九、十條的規(guī)定，和2008年《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、《中華人民共和國(guó)公司法》、《企業(yè)國(guó)有資

25、產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》等其他法律規(guī)定，中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)包括： </p><p>　　1.國(guó)有的土地、礦藏、水流、森林、草原、荒地、漁場(chǎng)等自然資源。 </p><p>　　2.國(guó)家機(jī)關(guān)及所屬事業(yè)單位的財(cái)產(chǎn)。包括法律規(guī)定的國(guó)家機(jī)關(guān)，其擁有所有權(quán)的所有資產(chǎn)，國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)有企業(yè)所屬和創(chuàng)辦的事業(yè)單位擁有所有權(quán)的全部資產(chǎn)，非國(guó)有機(jī)關(guān)和非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)辦的事業(yè)單位中國(guó)有投資的

26、部分，各種政黨和各級(jí)工會(huì)、共青團(tuán)、婦女聯(lián)合會(huì)等人民團(tuán)體中由國(guó)家撥款形成的資產(chǎn)。 </p><p><b>　　3.軍隊(duì)資產(chǎn)。 </b></p><p>　　4.全民所有制企業(yè)資產(chǎn)。包括國(guó)家直接投入的資產(chǎn)、企業(yè)通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、受贈(zèng)等活動(dòng)取得的所有資產(chǎn)。 </p><p>　　5.國(guó)家所有的公共設(shè)施、文物古跡，風(fēng)景游覽區(qū)、自然保護(hù)區(qū)等。 </p

27、><p>　　6.國(guó)家在國(guó)外的資產(chǎn)，包括資產(chǎn)和與資產(chǎn)有關(guān)的權(quán)益。 </p><p>　　7.國(guó)家對(duì)非國(guó)有單位的投資以及債權(quán)等其他資產(chǎn)。這里主要是指集體所有制企業(yè)中的國(guó)有資產(chǎn)部分、中外合資、合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)中的國(guó)有資產(chǎn)部分和股份制、聯(lián)營(yíng)企業(yè)中的國(guó)有資產(chǎn)部分。 </p><p>　　8.不能證實(shí)屬于集體或個(gè)人所有的財(cái)產(chǎn)等。 </p><p>　　中國(guó)國(guó)有

28、資產(chǎn)是中國(guó)國(guó)家建設(shè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)及其收益是國(guó)家財(cái)政收入的主要來(lái)源。因而，國(guó)有資產(chǎn)的管理在國(guó)民經(jīng)濟(jì)監(jiān)管中占有非常重要的地位。 　　（三）中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn) </p><p>　　根據(jù)1999年財(cái)政部、外交部、國(guó)家外匯管理總局、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布的《境外國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》第二條規(guī)定：中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)是指中國(guó)企業(yè)、事業(yè)單位和各級(jí)人民政府及政府有關(guān)部門以國(guó)有資產(chǎn)在境外及港、澳、臺(tái)地區(qū)投資設(shè)立的各類企

29、業(yè)和非經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)中應(yīng)屬國(guó)有的各項(xiàng)資產(chǎn)。具體包括： </p><p>　　1.境內(nèi)投資者向境外投資設(shè)立獨(dú)資、合資、合作企業(yè)或購(gòu)買投票（或股權(quán)）以及境外機(jī)構(gòu)在境外再投資形成的資本及其權(quán)益。 </p><p>　　2.境內(nèi)投資者及其境外派出單位在境外投資設(shè)立非經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)，包括使館、領(lǐng)事館、記者站、各種辦事處、代表處等所形成的國(guó)有資產(chǎn)。 </p><p>　　3.在境外以個(gè)

30、人名義持有的國(guó)有股權(quán)及物業(yè)產(chǎn)權(quán)。 </p><p>　　4.境外機(jī)構(gòu)中應(yīng)屬國(guó)家所有的無(wú)形資產(chǎn)。 </p><p>　　5.境外機(jī)構(gòu)依法接受的贈(zèng)予、贊助和經(jīng)依法判決、裁決而取得的應(yīng)屬國(guó)家所有的資產(chǎn)。 </p><p>　　6.境外其他應(yīng)屬國(guó)家所有的資產(chǎn)。 </p><p>　　由此可見，中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)主要包括境內(nèi)國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)家機(jī)構(gòu)、企業(yè)以

31、及企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)在國(guó)外投資的國(guó)有資產(chǎn)及其收益，境內(nèi)國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)家機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及企業(yè)的分支機(jī)在國(guó)外的非經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)及其收益，境內(nèi)國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)家機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及企業(yè)的分支機(jī)在國(guó)外的無(wú)形資產(chǎn)等其他屬于國(guó)家所有的資產(chǎn)。這說(shuō)明中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)以經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)為核心，行政事業(yè)性國(guó)有資產(chǎn)和資源性國(guó)有資產(chǎn)所占比重較少。 </p><p>　　三、中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)界定的難點(diǎn) </p><p>&l

32、t;b>　?。ㄒ唬┚唧w內(nèi)容 </b></p><p>　　根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)的概念和內(nèi)容有了初步的框架，但是很明顯，在實(shí)踐中，如何落實(shí)和執(zhí)行這些規(guī)定，有很大的困難和爭(zhēng)議。 </p><p>　　由于歷史的原因，中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的構(gòu)成部分比較復(fù)雜，因而，實(shí)踐中執(zhí)行中國(guó)境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定就出現(xiàn)一定的困難，具體而言，有以下幾個(gè)部分： </p>

33、<p>　　1.國(guó)有資產(chǎn)界定有難度。由于中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)在國(guó)有財(cái)產(chǎn)中所占比例很高，并且在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有很重要的地位，加上國(guó)有資產(chǎn)來(lái)源的復(fù)雜性，使得界定國(guó)有資產(chǎn)變的更加困難，由此，界定境外投資國(guó)有資產(chǎn)也同樣出現(xiàn)困難。 </p><p>　　2.經(jīng)濟(jì)制度的發(fā)展給境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定帶來(lái)困擾。中國(guó)目前正經(jīng)歷著國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局大調(diào)整階段，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的調(diào)整，總是會(huì)產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)制度，在不同的經(jīng)濟(jì)制

34、度中國(guó)有經(jīng)濟(jì)的參與程度與構(gòu)成不同，會(huì)影響到國(guó)有資產(chǎn)的構(gòu)成和流動(dòng)。 </p><p>　　3.公司法律制度的變革也會(huì)影響到境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定。隨著國(guó)有企業(yè)的改制，國(guó)有資產(chǎn)的流動(dòng)在公司法律制度還不完善的情況下，缺乏監(jiān)管和有效控制，會(huì)出現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)流動(dòng)的非市場(chǎng)性，造成大量的國(guó)有資產(chǎn)流失，從而，影響了境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定。 </p><p>　　4.市場(chǎng)規(guī)制法律的不完善，給界定帶來(lái)困難。市場(chǎng)規(guī)

35、制法律的落后，不能有效地管理市場(chǎng)主體的市場(chǎng)行為。在國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有參股企業(yè)，信息披露的不對(duì)稱，人事安排的秘密性，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)行為的模糊性，甚至是不符合市場(chǎng)規(guī)則但卻不違法的行為，都為國(guó)有資產(chǎn)的流動(dòng)和評(píng)估帶來(lái)很大的難度，同樣也加重國(guó)有資產(chǎn)的界定困難。 </p><p>　　5.土地制度的安排給境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定帶來(lái)困難。中國(guó)的土地所有權(quán)分為兩部分，國(guó)家所有權(quán)和集體所有權(quán)，而這種所有權(quán)的確定是根據(jù)《中華

36、人民共和國(guó)土地管理法實(shí)施條例》，由土地所在地的縣級(jí)以上人民政府土地行政主管部門依法給予土地登記發(fā)證而形成。因此，國(guó)家所有土地的使用和國(guó)家征收、征用集體所有土地的使用以及兩者附屬物資產(chǎn)性質(zhì)的判斷和評(píng)估，在國(guó)有資產(chǎn)的界定上出現(xiàn)困難。 </p><p>　　6.在國(guó)家控股和國(guó)家參股的企業(yè)或機(jī)構(gòu)中，如何區(qū)別國(guó)有資產(chǎn)與他權(quán)資產(chǎn)，是一個(gè)難題。復(fù)雜的是在境外投資企業(yè)中，東道國(guó)對(duì)于公司資產(chǎn)的法律規(guī)定對(duì)于境外投資國(guó)有資產(chǎn)的界定又是

37、一個(gè)難題。 </p><p><b>　　（二）若干思考 </b></p><p>　　本文認(rèn)為出現(xiàn)這種困難是由于國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系界定不清晰。傳統(tǒng)的公有制產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊，產(chǎn)權(quán)主體處于虛置狀態(tài)，因此，當(dāng)務(wù)之急就是要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，明確產(chǎn)權(quán)主體。國(guó)內(nèi)有些學(xué)者提出了細(xì)分產(chǎn)權(quán)主體的設(shè)想，即分離“所有權(quán)主體”和“財(cái)產(chǎn)權(quán)主體”。從國(guó)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，特別是淡馬錫模式的運(yùn)作來(lái)看，這種觀點(diǎn)

38、具有可行性。具體而言，是指國(guó)有企業(yè)必須有能夠獨(dú)立代表國(guó)家或全體人民行使財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體，即必須從根本上改變現(xiàn)在國(guó)家管理部門擁有所有權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)的狀況，在這個(gè)大前提下，確定企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)責(zé)利，使得企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體和所有權(quán)主體相對(duì)分離，形成一個(gè)相對(duì)制衡的利益體。 </p><p>　　而在目前的制度設(shè)計(jì)里，缺乏強(qiáng)有力或者較有力的監(jiān)督、制衡力量。因而，如何清晰地界定所有者和財(cái)產(chǎn)權(quán)主體，以及通過(guò)什么程序找到符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的所有

39、者代理人，便成了非常重要的問(wèn)題。“公司法人制度的建立，是原來(lái)意義上的財(cái)產(chǎn)權(quán)裂變?yōu)樵钾?cái)產(chǎn)權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，它們分別以股權(quán)、債權(quán)、物權(quán)的形式存在”⑦。因此，在國(guó)有企業(yè)進(jìn)行公司化改造過(guò)程中，需要通過(guò)法定形式界定財(cái)產(chǎn)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式，明確原始所有人和法人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。 </p><p><b>　　注釋： </b></p><p>　?、賉美]彼得·林德特，查爾斯

40、·金德伯格.國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué).上海譯文出版社.1985.486. </p><p>　　②[法]西里爾·布伊厄爾著.宇泉譯.國(guó)際投資.商務(wù)印書館.1995（2）. </p><p>　?、埕斆縻?國(guó)際企業(yè)管理.北京：中國(guó)青年出版社.1996.10，25. </p><p>　?、苈?lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心.再論世界發(fā)展中的跨國(guó)公司，商務(wù)印書館.1982.381