我國上市商業(yè)銀行股權結構研究.pdf

1、近年來我國進行商業(yè)銀行股份制改革，實行股權多元化、培養(yǎng)和鼓勵銀行重組上市，使得我國商業(yè)銀行的股權結構逐漸呈現(xiàn)新的特點。股東類型逐漸多樣化、股權逐漸分散化，非流通股逐漸趨于流通化。股權結構作為公司治理結構的基礎，其有效性在很大程度上決定公司的治理效率，從而進一步影響公司的經營績效。出于銀行業(yè)在一國經濟中的基礎性地位，其經營績效關系到整個銀行業(yè)乃至一國宏觀經濟平穩(wěn)健康發(fā)展。這使得研究上市商業(yè)銀行股權結構有效性成為一個十分重要且意義深遠的課題

2、。 截至2006年底，我國有九家上市商業(yè)銀行，分別是深發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、交通銀行、建設銀行、中國銀行、工商銀行。本文主要針對這些上市商業(yè)銀行，對股權結構展開分析研究。本文采用定性與定量相結合的方法，以實現(xiàn)科學性和實用性的結合。同時，還利用經濟學、金融學和管理學的相關理論.結合定量分析的結果分析銀行股權結構對經營績效影響原因，以實現(xiàn)對銀行股權結構的全面、合理的探討。 由于定量分析方法不僅

3、能夠排除主觀因素影響，并且有利于揭示事物一般規(guī)律。本文利用定量化的分析方法通過多種指標和模型建立起科學完整的評價系統(tǒng)對我國商業(yè)銀行經營績效進行了實證性綜合評估，克服了大多數(shù)文獻中采用單指標代表經營績效造成的片面性，選取多個財務指標采用主成分分析法對經營績效進行了綜合分析。 為了弄清股權結構對銀行經營績效的影響，我們對五家上市股份制商業(yè)銀行的股權集中度進行實證研究。隨著股份制改革的深化，股本結構逐漸弱化，因此本文主要研究股權集中度

4、對經營績效的影響。采用的股權集中度指標有第一大股東持股比例(L1)、前三大股東持股比例(CR3)、前五大股東持股比例(CR5)、公司前三位大股東持股比例的平方和H3、公司前五位大股東持股比例的平方和H5、第二大股東與第一大股東持股比例之比(Z1)、第二大股東到第五大股東持股比例之和與第一大股東持股比例之比(Z2)，第二大股東到第十大股東持股比例之和與第一大股東持股比例之比(Z3). 對于股權結構與經營績效關系的眾多實證研究文獻結