我國產業(yè)結構優(yōu)化升級中的產融結合研究.pdf

1、產業(yè)資本和金融資本的成長是經濟增長內涵的兩個主要方面：即實質經濟的增長、物質財富的增多和以價值形態(tài)表現(xiàn)的社會產值的增加。前者體現(xiàn)著經濟的實物狀態(tài)，而后者則是其在價值形式上的反映，兩者關系異常緊密。這種關系隨著商品經濟的發(fā)展而表現(xiàn)得越來越明顯、越來越突出，一方面，產業(yè)資本和金融資本各自的發(fā)展狀況和程度表明了經濟的運行態(tài)勢，另一方面，產業(yè)資本和金融資本結合的狀況如何極大地影響乃至決定著經濟的質量以及它的進一步發(fā)展。19世紀下半葉，在西方第一

2、次企業(yè)兼并浪潮中，資本主義國家就出現(xiàn)了工業(yè)資本與銀行資本互相融合的趨勢，進入20世紀80年代以來，經濟全球化的浪潮席卷世界，跨國公司、跨國銀行日益活躍并不斷開拓業(yè)務，促進了國際資本流動和國際金融朝著一體化、市場化和自由化方向發(fā)展，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，產融結合在西方國家得到了廣泛的發(fā)展，其實質和內涵有了進一步的深化，對經濟增長的推動作用不斷加強。 產融結合是指產業(yè)部門和金融部門之間資本相互結合的關系，是資本加速集中的有效方式。隨著我

3、國國內市場經濟改革的不斷深化，經濟金融一體化、自由化浪潮的沖擊越來越大，與世界經濟金融市場之間的關聯(lián)度越來越高，進行產融結合在支持我國產業(yè)發(fā)展，特別是支持支柱產業(yè)和主導產業(yè)的發(fā)展，促進各地區(qū)產業(yè)協(xié)調發(fā)展等方面具有重要作用。建設合理的產融結合模式，對于促進金融的深化與產業(yè)經濟的協(xié)調發(fā)展，提高我國產業(yè)的國際競爭能力具有深遠的影響。 縱觀各發(fā)達資本主義國家，從二戰(zhàn)以后，紛紛進行著產融結合的探索。以美國、日本、德國為代表的發(fā)達資本主義國

4、家，以及亞洲一些發(fā)展中國家在其經濟發(fā)展或重建過程中所形成的產融結合模式，對中國正在進行的產融結合探索具有重要的借鑒與指導意義。結合社會主義市場經濟體制改革、金融體制改革方向以及現(xiàn)在我國的產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，立足于現(xiàn)存經濟基礎，借鑒國際經驗，探索有中國特色的產融結合具有較強的現(xiàn)實意義。 總體來講，本文運用產業(yè)經濟學和金融學的理論，通過產融結合的歷史淵源并結合我國經濟金融現(xiàn)狀的分析，對產融結合進行深入系統(tǒng)的研究，從理論上探求產業(yè)與金融業(yè)兩

5、大部門在順應總體經濟發(fā)展前提下結合的必要性、結合方式、條件，對其在我國今后的發(fā)展提供一些有益的探索。全文結構共分為五個部分，主要通過對產融結合的一般理論、不同類型的產融結合模式及經濟效率等方面的比較分析，結合我國具體國情，提出構建適合我國的、具有中國特色的產融結合模式。 本論文共分為5章20節(jié)： 第一章是論述了產業(yè)結構調整優(yōu)化的相關原理，以及對產融結合理論的綜述，介紹了包括產業(yè)結構調整的概念和優(yōu)化途徑，產融結合的基本概念

6、、發(fā)展的原因和主要效應。本章首先闡述了產業(yè)經濟學的相關概念：產業(yè)系統(tǒng)、產業(yè)結構、以及產業(yè)結構優(yōu)化，然后敘述了產業(yè)結構調整優(yōu)化的途徑，即存量調整和增量投入兩條基本途徑和兩者之間的聯(lián)系。其次，本章通過國內外學者對產融結合概念的研究，結合理解和歸納，提出了比較科學的產融結合的綜合概念。研究了其發(fā)展的原因，并對產融結合的效應進行了理論闡述。 第二章主要分析了金融在產業(yè)結構優(yōu)化中的作用機制作用。產業(yè)結構調整過程中金融手段的作用過程可描述為

7、；金融→影響儲蓄、投資→影響資金的流量結構→影響生產要素分配結構→影響資金存量結構→影響產業(yè)結構，金融推動產業(yè)結構調整的作用機制可分為資金形成機制、資金導向機制、信用催化機制、產業(yè)整合機制以及防范與分散風險機制，同時對每個機制作用進行了詳細的分析。 第三章討論市場經濟發(fā)達國家產融結合的發(fā)展歷程和主要模式。市場經濟發(fā)達國家產融結合的主要模式可以概括為美國的市場主導型、日本的主辦銀行制、韓國的政府主導型、德國的全能銀行制型等若干種有

8、代表性的模式。本章節(jié)主要探討的是頭三種產融結合模式。探討了不同模式下產融部門在資本連接方式、人事參與、信息交流以及企業(yè)治理結構等方面的融合關系。同時對三種典型的產融結合模式進行詳細的列表比較分析，從產生背景，正負效應等多個方面，對這三種模式的差異和利弊進行了分析，得出五個構建適合國情的產融結合模式的基礎條件。 第四章，本章介紹了我國進行的產融結合探索，對我國的產融結合進行了歷史回顧與現(xiàn)狀簡析。首先分析歸納出，中國產融結合經歷了工

9、商企業(yè)參股或創(chuàng)建商業(yè)銀行、企業(yè)集團創(chuàng)建財務公司、金融機構參股或控股工商企業(yè)、試行主辦銀行制等多種形式和途徑。中國產融結合的現(xiàn)實可概括為金融業(yè)資本以多種途徑投資參股工商企業(yè)、產業(yè)資本大量參股或控股金融機構、債權轉股權、企業(yè)集團向金融控股公司轉化等形式。并提出當前我國產融結合的特點，和當前中國產融結合存在的主要問題，包括產融資本運動呈非對稱性、產融結合具有較大風險性、產融結合的目的性不成熟以及產融結合受行政的影響較大?？傊?，當前我國產融結合

10、的發(fā)展還處于初級階段。最后得出結論：我國實施產融結合沒有必要也不應該延續(xù)發(fā)達國家走過的老路，而應該根據國情尋求一條具有中國特色的產融結合新路的觀點。 第五章，我國產融結合的有效途徑選擇。金融控股公司是當前我國產融結合一種有效的組織形式。金融控股公司的發(fā)展不僅是為了實現(xiàn)金融領域業(yè)務和組織結構的調整，而成為金融業(yè)資本和產業(yè)資本相互滲透和融合、進而實現(xiàn)產融結合的一種重要的組織方式，是當前乃至將來我國產融結合的一種有效的選擇形式。本章通

11、過結合國內外產融結合的分析研究，提出從我國未來市場經濟的大局著眼，我國產融資本結合機制應建立在市場驅動的基礎上，建立以美國式的資本市場機制為主的產融結合模式為主體、兼容吸收德日以銀行為主體的產融結合模式的合理內核的理想目標產融結合模式。其次簡要分析了金融控股公司產生的內在動因、金融控股公司的機制和功能、以及金融控股公司的正效應。歸納出我國目前存在四類主要的金融控股公司模式，分別是由非銀行金融機構控制形成的金融集團，由商業(yè)銀行主導的金融控