遠洋運輸企業(yè)財務風險分析與控制研究——以中國遠洋為例.pdf

1、企業(yè)財務風險是指企業(yè)財務活動面臨的不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險的具體表現(xiàn)包括資產負債率升高、現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張等。從外在表現(xiàn)上來看，企業(yè)財務風險表現(xiàn)出不穩(wěn)定性和不確定性。分行業(yè)來看，遠洋運輸企業(yè)的財務風險呈現(xiàn)出被動型風險和主動型風險疊加的雙重特點，即一方面，外部經濟形勢和貿易量的變化會導致遠洋運輸企業(yè)的財務狀況出現(xiàn)不確定性即被動型風險；另一方面，遠洋運輸企業(yè)普遍進行的強周期式的投資和擴張行為，會導致現(xiàn)金流的不確定性，

2、給企業(yè)發(fā)展帶來主動型風險。就具體企業(yè)來看，滬港兩地上市公司中國遠洋就呈現(xiàn)出雙重風險的顯著特征。如何分析與控制財務風險、實現(xiàn)財務穩(wěn)健運行成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的當務之急。
　　本文以相關文獻為基礎，分析遠洋運輸企業(yè)的行業(yè)發(fā)展環(huán)境和財務風險的特點及成因，并以中國遠洋為例，對遠洋運輸企業(yè)財務風險的分析和控制進行研究?；谙嚓P文獻的研究，首先對財務風險的形成、特點、成因等進行分析，建立基于財務數(shù)據(jù)和非財務數(shù)據(jù)的財務風險分析框架，其次采用定性分

3、析和定量分析相結合的方法，用因子分析法和灰色關聯(lián)分析法，對中國遠洋財務風險的表現(xiàn)特征、影響機理及評價方法進行研究，最后從行業(yè)和企業(yè)兩個層面提出控制財務風險的對策建議。
　　本文的研究結論是：從表現(xiàn)特征來看，中國遠洋的財務風險既體現(xiàn)在資產負債表、利潤表等報表數(shù)據(jù)中，又體現(xiàn)在企業(yè)營收、運價基準和運量等非財務數(shù)據(jù)中；從影響機理來看，中國遠洋財務風險的主要起因是由于運價較低和需求低迷帶來的量價齊跌，這一困境一方面是由全球航運市場的不景氣帶