基于期權理論的鋼鐵企業(yè)供應鏈集成管理研究.pdf

1、供應鏈管理戰(zhàn)略已經(jīng)成為企業(yè)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的核心戰(zhàn)略，實現(xiàn)了營銷端到供應端的全流程管理，擴展了企業(yè)邊界，強化了企業(yè)間合作模式的構建，實現(xiàn)了KPI績效評價與管理。
　　隨著我國鋼鐵行業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)競爭更加激烈，企業(yè)從原來在一定成本控制下，生產(chǎn)出合格產(chǎn)品就能夠盈利，到必須比競爭對手更快、更全面地為客戶提供質優(yōu)價廉的產(chǎn)品和服務才能獲得競爭優(yōu)勢的轉變。鋼鐵企業(yè)管理的重點，除了產(chǎn)銷管理外，必須將采購、營銷網(wǎng)絡等都要納入到企業(yè)供應鏈管理中來。此

2、外，隨著后金融危機時代增長方式的改變，鋼鐵企業(yè)面臨的天花板越來越低，地板越來越高，企業(yè)需要通過強化原材料和能源的采購管理來降低產(chǎn)品成本，通過與客戶加強聯(lián)系和信息溝通，對市場波動及時反應，避免市場波動帶來的庫存風險。所以強化鋼鐵企業(yè)原材料與燃料采購和供應管理，開展采購供應鏈管理，對增強鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力和降低產(chǎn)品成本，意義重大。
　　由于鋼鐵產(chǎn)業(yè)自身的特點，決定了鋼鐵企業(yè)的供應鏈往往有很多的節(jié)點企業(yè)，為了實現(xiàn)供應鏈管理的優(yōu)化，需要對

3、這些供應廠家的資源進行統(tǒng)一集成和協(xié)調，使它們能作為一個整體來運作。在此基礎上，還要考慮把為供應鏈提供服務的金融機構和物流企業(yè)納入供應鏈集成系統(tǒng)。進一步研究供應鏈上下游企業(yè)之間和橫向企業(yè)之間的協(xié)調合作形成機制，分析鋼鐵企業(yè)供應鏈系統(tǒng)面臨的風險和約束，以及供應鏈系統(tǒng)的物流、信息流和資金流之間的協(xié)調與優(yōu)化，降低核心企業(yè)的資金成本和供應鏈合作企業(yè)的融資難度，實現(xiàn)供應鏈企業(yè)的合作共贏。
　　本文通過將期權和掉期理論引入到鋼鐵企業(yè)的供應鏈管理

4、理論中，把過程系統(tǒng)工程和財務規(guī)劃理論相結合，研究鋼鐵企業(yè)供應鏈集成管理理論。主要研究內容包括七部分。
　　第一部分，主要介紹本文研究的背景意義、文獻綜述、研究內容和方法，首先對我國鋼鐵企業(yè)和行業(yè)在后金融時代面臨的發(fā)展背景和問題進行分析，提出鋼鐵企業(yè)經(jīng)營需要的主要原材料和產(chǎn)品越來越金融化，分工越來越國際化的發(fā)展趨勢，指出鋼鐵企業(yè)取得競爭優(yōu)勢的方式需要通過對鋼鐵供應鏈的集成化管理，將物流、信息流和資金流三流集成，通過與金融工程的理論方

5、法相結合，才能化解后危機時代的經(jīng)營困境，取得整體競爭優(yōu)勢。在此基礎上，對國內外學者在供應鏈期權和供應鏈金融方面的研究進行歸納整理，對他們的研究觀點進行評述，指出其貢獻和不足，為本文的進一步研究指明方向。然后對本文的主要研究內容和方法進行分析，給出全文研究技術路線。
　　第二部分，主要研究了鋼鐵企業(yè)供應鏈發(fā)展的基本演化模型，從鋼鐵企業(yè)的供應鏈的基本原理圖開始，分析鋼鐵企業(yè)供應鏈不同歷史階段的表現(xiàn)模式，主要研究了20世紀90年代和21

6、世紀初兩種鋼鐵企業(yè)的集成化方式，綜合研究了鋼鐵供應鏈集成化發(fā)展的歷史，對鋼鐵企業(yè)供應鏈的發(fā)展階段進行劃分，并提出了20世紀90年代和21世紀初鋼鐵企業(yè)供應鏈演變發(fā)展的模式。在此基礎上研究了不同形式的鋼鐵供應鏈集成化方式對于企業(yè)運營方面的影響，從生產(chǎn)、庫存和需求模式之間的關系分析鋼鐵企業(yè)供應鏈集成的特點。
　　第三部分，主要研究了鋼鐵企業(yè)供應鏈集成化的管理方式。首先從供應鏈三流（物流、信息流、資金流）合一的角度給出鋼鐵企業(yè)的供應鏈綜

7、合集成模型，從戰(zhàn)略視角和供應鏈金融視角分析鋼鐵企業(yè)供應鏈集成化模型的特點，由于鋼鐵企業(yè)的供應鏈運營方面的理論研究已經(jīng)成熟，不在此過多贅述，僅在此基礎上將鋼鐵企業(yè)的運營過程控制和財務規(guī)劃相結合，借鑒過程系統(tǒng)工程理論和財務規(guī)劃理論，將二者相結合研究鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)和財務集成化的供應鏈管理模式，并建立這一模式的定量分析模型。
　　第四部分，主要研究鋼鐵企業(yè)上游供應鏈基于期權契約的建模問題，及鋼鐵企業(yè)的原燃料（原材料和燃料）采購問題。首先分析

8、鋼鐵企業(yè)采購原燃材料的類型和特點，并根據(jù)其特點重點分析鋼鐵企業(yè)采購具有期權安排和掉期對沖性質的原燃材料采購問題，分析鋼鐵企業(yè)采購期權安排的原燃材料時通過引入期權定價B-S模型影響因素的供應鏈期權協(xié)調模型，構建鋼鐵企業(yè)采購大宗商品時利用期權契約的供應鏈協(xié)調模型，然后分析鐵礦石在長協(xié)定價機制破環(huán)后，鋼鐵企業(yè)如何通過場外交易對沖現(xiàn)貨價格波動風險，進而構建商品掉期交易模式模型，并分析了鐵礦石對沖交易對于企業(yè)產(chǎn)生的風險影響。
　　第五部分，

9、主要研究鋼鐵企業(yè)在供應鏈期權擔保銷售量的銷售模式和建模問題。首先分析了鋼鐵企業(yè)目前的銷售模式發(fā)展趨勢，在此基礎上根據(jù)鋼鐵企業(yè)主要的產(chǎn)品具有提前期長、需求波動大、占壓資金量大等特點，構建鋼鐵廠和經(jīng)銷商之間基于期權契約的銷售量擔保銷售模式，研究此模式下鋼鐵廠、經(jīng)銷商和供應鏈整體利益優(yōu)化下的決策模型，以及此銷售模式對于供應鏈上下游企業(yè)的影響。
　　第六部分，主要以TG集團為例，研究在管理實踐中鋼鐵企業(yè)如何進行供應鏈的集成化管理。首先介紹