利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的研究——基于利率波動(dòng)的視角.pdf

1、自1996年利率市場(chǎng)化改革在我國(guó)啟動(dòng)至今，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程一直有條不紊的向縱深推進(jìn)。近幾年來(lái)，利率市場(chǎng)化推進(jìn)步伐不斷加快。2015年3月1日起，中國(guó)人民銀行將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由原先的存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍；貸款利率在此前已經(jīng)放開。至此，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的完成僅差存款利率上限放開這一最后的堡壘需要攻克?，F(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場(chǎng)化推進(jìn)過(guò)程及改革完成后的初期必然伴隨著利率的波動(dòng)，這將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的

2、穩(wěn)定性造成影響，導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的不確定性。因此，如何認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化改革新形勢(shì)下，我國(guó)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效所受到的影響，商業(yè)銀行如何管理和防范其中不利的影響，趨利避害意義重大。
　　本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外利率市場(chǎng)化相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理。其次對(duì)利率市場(chǎng)化和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行概述，主要介紹了利率市場(chǎng)化相關(guān)理論，影響利率變動(dòng)的因素，利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法，中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程現(xiàn)狀及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)和主要評(píng)價(jià)指標(biāo)等。第三部分也是文章的重點(diǎn)部分，是

3、利用Flannery的部分調(diào)整模型以我國(guó)現(xiàn)有的16家上市商業(yè)銀行2008年第一季度至2014年第三季度資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，分析利率波動(dòng)對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行以利息收入、利息支出、凈利息收入為代表的經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)的影響。實(shí)證研究結(jié)果顯示，利率波動(dòng)對(duì)大多數(shù)上市商業(yè)銀行利息收入和利息支出都產(chǎn)生顯著影響，但利率波動(dòng)并不對(duì)大多數(shù)上市商業(yè)銀行的凈利息收入產(chǎn)生顯著影響；銀行新增資產(chǎn)對(duì)我國(guó)國(guó)有大型上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高沒有作用，只有部分資產(chǎn)規(guī)模相