風險因子理論下上市公司財務舞弊探析——基于海聯(lián)訊的案例研究.pdf

1、隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，越來越多的公司選擇公開發(fā)行股票作為籌資方式。證監(jiān)會將根據(jù)公司的財務和經營情況擇優(yōu)批準上市，而廣大投資者也將針對公司的財務狀況擇優(yōu)進行投資，因此，擬上市公司或上市公司可能采取財務舞弊的方式來修改財務數(shù)據(jù)，進而獲得上市機會或者股價的增長。上市公司或擬上市公司常通過虛增資產、虛增收入、虛增利潤以及虛構存貨與應收賬款等財務舞弊方式來修改財務數(shù)據(jù)，達到美化財務報表的目的。
　　國外資本市場出現(xiàn)過英國南海公司舞弊事

2、件以及著名的安然事件，安然事件中投資者損失數(shù)額達到900多億美元，影響深遠。而國內資本市場由于制度的缺陷以及市場的不成熟、處罰力度不足等原因財務舞弊事件頻繁發(fā)生，比如2002年銀廣夏事件、2006年科龍電器舞弊案以及瓊民源、藍田股份等財務舞弊案。銀廣夏從1998年至2001年三年累計虛增利潤高達7.72億元，科龍電器被查認定2002年至2004年累計虛增利潤3.87億元，舞弊金額巨大。
　　上市公司財務舞弊行為侵害了廣大中小投資者

3、的利益，影響了資本市場的良性發(fā)展，對整個國家經濟的健康發(fā)展造成不良影響。本文采用文獻研究法以及案例分析法，對上市公司財務舞弊動因進行全面的分析并提出相關的防治措施。
　　本文一共六個章節(jié)，主要內容如下:
　　第一章為引言，主要介紹了本文研究的背景和意義、研究目的以及研究的內容、采用的方法等基本情況，并指出本文研究做出的貢獻、存在的不足。
　　第二章為針對財務舞弊的文獻綜述，回顧了與財務舞弊相關的國內外文獻，文中主要介紹

4、了財務舞弊的動因、識別以及舞弊的方式和治理四方面的文獻內容。
　　第三章主要針對于財務舞弊相關的各類理論進行了分析，首先針對財務舞弊概念進行了界定，其次，針對四個舞弊動因理論進行了詳細的解析，最后簡單介紹了信息不對稱理論、內部人控制理論、博弈論等相關的經濟學理論。
　　第四章是本文的重點章節(jié)，對海聯(lián)訊公司進行財務舞弊的案例進行分析，該章節(jié)介紹了海聯(lián)訊的公司基本情況、事件發(fā)生情況以及舞弊方法并且詳細分析了海聯(lián)訊的舞弊動因。對于

5、舞弊動因的分析，本章采取了舞弊風險因子理論，從一般風險因子與個別風險因子兩部分，從舞弊機會、發(fā)現(xiàn)可能性以及受懲罰的性質和程度、道德品質、動機五個方面進行了全面的解析。
　　第五章主要是基于第四章的分析，針對財務舞弊行為提出的防治措施。
　　第六章是結語，對于整篇文章的總結與思考。
　　本文采取文獻研究法和案例分析法對上市公司財務舞弊方式、動因等方面進行分析，借此發(fā)現(xiàn)上市公司內部控制存在缺陷、市場監(jiān)管及懲治力度不足以及上

6、市公司和中介機構缺乏誠信的道德品質等問題并給出相關建議，對于有效識別財務舞弊行為，改進公司治理，完善監(jiān)管體系，健全市場監(jiān)管等具有重要的現(xiàn)實意義。此外，通過分析海聯(lián)訊財務舞弊動因，能更好地了解舞弊的成因和產生機制，探析資本市場上相關法律法規(guī)存在的一些弊端，能對相關法規(guī)的完善產生一定作用。
　　本文采用案例分析法進行研究存在一定不足，主要在于對于財務舞弊方式的分析不夠全面，并且收集到的材料僅限于公司公布的信息，因此收集到的信息可能也存