CEO和CFO的背景特征差異與盈余管理的關系研究.pdf

1、近年來，許多公司被爆出財務丑聞事件，公司的盈余信息的真實性受到越來越廣泛的關注。一方面，盈余數(shù)字是評價公司高管能力和表現(xiàn)的依據(jù)，另一方面，負責盈余數(shù)字披露的也正是公司的高管們，因此，他們有動機對公司的盈余進行調(diào)控從而蒙蔽投資者，監(jiān)管層和債務人等。而在公司的高管中，CEO與CFO是對財務會計報告最相關最直接的負責人，他們兩的配合直接影響公司的盈余信息質(zhì)量，因此本文將重點研究CEO和CFO這兩者之間的個人特征差異對公司盈余管理活動的影響。<

2、br>　　在高階理論和大量文獻閱讀的基礎上，本文提出了五個假設，并做了以下實證工作:首先，驗證公司CFO的年齡、性別、學歷以及任期這四個背景特征與盈余管理程度的關系。再者，分析公司的CEO與CFO四個背景特征之間的差異與盈余管理程度的關系。最后，細分每一個差異的方向，企圖進一步探求CEO與CFO之間的背景特征差異對盈余管理的影響。
　　經(jīng)過回歸分析，我們得到以下結論:CFO的年齡、CFO的學歷以及CFO的任期都與盈余管理程度具有顯

3、著的負相關關系。CEO與CFO的任期差異會顯著地降低公司的盈余管理程度。只有在非國有企業(yè)中，如果CEO與CFO的性別不同，才會有助于提高盈余質(zhì)量。在全樣本中，CEO與CFO的年齡和學歷差異均表現(xiàn)與盈余管理程度顯著的正相關關系。在細分CEO與CFO的差異方向之后，我們發(fā)現(xiàn)，若CEO的年齡大于CFO，則兩人的年齡差異與公司的盈余管理程度顯著正相關。若CEO的學歷大于CFO，則兩人學歷差異與公司的盈余管理程度顯著正相關。若CFO的任期長于CE