財政補貼、稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新績效——來自上市公司的經驗數(shù)據(jù).pdf

1、創(chuàng)新是經濟發(fā)展的第一動力，而企業(yè)近年來已經成為了我國創(chuàng)新的主要力量。目前，我國企業(yè)正處于激烈的競爭環(huán)境中，創(chuàng)新能力較發(fā)達國家相對落后，其中“市場失靈”是其落后的主要原因之一，所以政府對企業(yè)創(chuàng)新活動的干預顯得必不可少。政府通常采取財政補貼與稅收優(yōu)惠兩種政策對企業(yè)的創(chuàng)新活動進行干預，提高企業(yè)的創(chuàng)新績效，從而提升我國整體的創(chuàng)新能力，縮小與發(fā)達國家創(chuàng)新的差距。所以對財政補貼、稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新績效的關系研究是十分有必要的，相關研究既能提升我國企

2、業(yè)的創(chuàng)新水平，從而間接促進我國經濟增長，還能為我國政府創(chuàng)新激勵政策的實施提供參考。
　　文章首先是對我國企業(yè)創(chuàng)新活動的投入及產出狀況進行分析并指出存在的問題，就創(chuàng)新研發(fā)活動資金投入來看，我國總體R&D資金投入在增加，但投入強度與發(fā)達國家的3％仍存在差距。而我國企業(yè)R&D資金支出中基礎研究所占的比例過低，且仍有下降趨勢；就創(chuàng)新研發(fā)人員投入結構來看，試驗研發(fā)人員占比過高，超過70%，且仍有上升趨勢，而基礎研發(fā)人員比例過少，不足10%，

3、且仍在下降；創(chuàng)新產出來看，我國受理的實用型專利申請比例在下降，發(fā)明專利申請在上升。企業(yè)占了我國的專利產出的80%以上，而其他機構的創(chuàng)新產出總和不足20%。
　　其次對財政補貼、稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新績效進行理論分析。了解到政府干預企業(yè)創(chuàng)新活動主要原因是由于技術創(chuàng)新活動具有外部性、不確定性和公共性；接著介紹了財政補貼、稅收優(yōu)惠以及創(chuàng)新績效的方式，財政補貼按照補貼主體、對象的不同，分為中央財政補貼和地方財政補貼，按照補貼形式的不同主要分為

4、利息補貼與虧損補貼，按補貼時間的不同將財政補貼分為事前補貼和事后補貼。稅收優(yōu)惠方式可以分成兩類：直接優(yōu)惠與間接優(yōu)惠。直接優(yōu)惠主要是稅后的優(yōu)惠，主要包括降低稅率、減免稅收等方式。間接優(yōu)惠主要是在稅前進行優(yōu)惠，主要有稅收扣除、加速折舊、準備金制度、稅收抵免、盈虧相抵和延期納稅等方式。而企業(yè)創(chuàng)新績效的評價方式分兩種，一種是基于單一財務指標的企業(yè)績效評價方式，另一種基于多指標的企業(yè)績效評價方式；最后基于基本的經濟理論分析了財政補貼與稅收優(yōu)惠兩種

5、政策對企業(yè)創(chuàng)新活動的激勵效果。
　　最后為了探究財政補貼、稅收優(yōu)惠對影響創(chuàng)新績效的影響，本文選取2012年-2015年創(chuàng)業(yè)板上市公司與主板上市公司為研究樣本，并建以合適的模型進行實證分析。實證研究發(fā)現(xiàn)：研發(fā)資金的投入始終可以提升企業(yè)創(chuàng)新績效，而研發(fā)人員對創(chuàng)新績效的顯著影響只對創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)有效；財政補貼對提升創(chuàng)業(yè)板與主板整體企業(yè)的創(chuàng)新績效是直接有效的，財政補貼對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)績效的提升也是顯著的，但是對主板企業(yè)的作用效果不明顯；較國有