我國企業(yè)員工持股制度立法研究.pdf

1、我國在八十年代開始實施國有企業(yè)改制與股份制企業(yè)的建立，為了解決國有企業(yè)產(chǎn)權不清晰的現(xiàn)狀，實現(xiàn)產(chǎn)權結構多元化而引入該項制度。從1992年5月15日國家體改委的《股份有限公司》規(guī)定正式對員工持股做出規(guī)定，到1998年12月25日中國證監(jiān)會終止上市公司內(nèi)部職工持股的實施，短短6年半的時間，員工持股制度在中國經(jīng)歷了從產(chǎn)生、發(fā)展到停滯的全部過程。然而，立法的停滯并沒有阻斷實踐探索的腳步，實踐中先后出現(xiàn)了以“內(nèi)部員工股”、“股份合作制”、“員工持股

2、會”三種典型模式的員工持股制，針對本地區(qū)實際，地方政府也相應地出臺了一些法律來規(guī)范其發(fā)展，但立法效力層次低，缺乏操作性、統(tǒng)一‘性、穩(wěn)定性和權威性，仍然不利于員工持股制度的廣泛開展。 員工持股制度中的員工股權，在權利的取得、運行和消滅制度上都區(qū)別于公司法上的股東股權。但是，任何一種權利，法律在進行制度設計時無非都是圍繞其運行過程來進行。本文的研究即以員工股份的股權為切入點，以權利的運行過程——取得、運行、消滅這一動態(tài)的視覺為研究進

3、路，借鑒美國員工持股制度是如何圍繞權利的運行進行制度構造，力圖在立法層面抽象出一些趨同因素，并與我國現(xiàn)有的員工持股制度實踐相對照，提供一個符合我國現(xiàn)實情況的立法框架。 首先，在導論中，本文通過引入2003年的華為股權糾紛一案，提出在我國進行員工持股制度立法的必要性?，F(xiàn)實中，員工持股大量存在，但是由于缺乏統(tǒng)一且規(guī)范的法律制度，導致實踐中的員工持股極不規(guī)范，股權的運行尚且沒有法律的有力支撐，更無論員工股權的法律保護了，這也是華為股權糾

4、紛案中為何以持股員工一方敗訴而告終的根本原因。本文認為，員工持股在我國的實踐由來已久，該制度在國外取得的成功也足以證明其優(yōu)越性，對員工持股制度立法進行完善十分必要。接下米，圍繞員工股權的運行，對員工持股制度進行了一個簡單的文獻綜述。 正文的第一部分首先在結合已有的員工持股的定義，提出了員工持股制度是一種以某種方式持有本企業(yè)股份，以此分享企業(yè)剩余，以某種方式參與企業(yè)經(jīng)營管理，并有條件退出的股權激勵制度。給出了員工持股制度的四個基本

5、規(guī)定性。特別分析了員工股權在轉(zhuǎn)讓、持有、表決和福利四個方面的特殊性使其有別于公司法上的股權，提出員工將用于投資的款項交付員工持股機構，由員工持股機構以自己的名義向公司出資，員工和持股機構之間的關系為信托關系。然后進一步與相關概念的比較，將員工持股制度制度與其他激勵制度區(qū)別開來。該部分的討論的第二個員工持股制度的基礎理論是其立法的價值取向。西方國家員工持股制度的立法所體現(xiàn)的終極價值目標主要是公平和效率，本文分別從經(jīng)濟學和法學角度進行了論述

6、。除此之外，我國學者傾向于民主原則在立法中得到體現(xiàn)，這不僅是因為公平和效率在實踐中的缺位，也有我國國情的原因。 第二部分借鑒美國的員工持股制度立法。首先對美國的員工持股制度發(fā)展歷史和立法進程進行了回顧，包括員工持股制度的歷史變遷、理論的演進和立法的完善。接著從員工持股制度的員工股權運行為視角，研究了員工持股權的取得制度立法、運行制度立法以及消滅制度立法。其中，取得制度包括員工股權的持股主體、股份來源、購買股份的資金來源和股權的取

7、得程序四個方面；運行制度是指員工股權的行使，運行制度的立法研究是從員工股權的行使主體和行使的內(nèi)容兩個方面進行的；最后是員工持股制度的股權消滅制度立法。 第三部分是對我國員工持股制度的立法現(xiàn)狀的評析。首先概述了我國進行員工持股制度實踐以來的立法，并以國家體改委、證監(jiān)會發(fā)布的規(guī)章，北京、上海、黑龍江、江蘇等地出臺的地方性立法文件為例，，從員工持股制度的取得制度、運行制度、消滅制度對我國立法和實踐中的情況進行了客觀的分析和評價，力圖找

8、到我國員工問題所在。 第四部分是我國員工持股制度的立法完善。首先簡單論證了員工持股制度立法的必要性，國家立法對推動和規(guī)范員工持股制度創(chuàng)新具有非常重要的、甚至是決定性的作用，它直接影響到員工持股的進程和前景。接下來論述了我國員工持股制度立法應選擇的模式，即綜合立法與單行立法并行的模式，制定一部單獨的員工持股制度法，加上各相關法律分別規(guī)范，靈活性與穩(wěn)定性兼具，給員工持股提供一個良好的法律環(huán)境。最后圍繞股權的運行過程對員工股權進行了具

9、體構想，從實施員工持股的行業(yè)和企業(yè)、員工范圍、資金來源、取得程序規(guī)定了取得制度；在行使制度中引入信托制度作為員工股份管理機構；消滅制度上則以原則上限制流轉(zhuǎn)和特殊情形下的允許回購來規(guī)范。 本文最大的貢獻在于： 1．以股權運行這一動態(tài)過程為視角，按照權利的取得、運行、消滅三個階段，以其內(nèi)在邏輯順序為進路，對員工持股制度進行了深入研究，提出完善的制度構想，充分體現(xiàn)權利本位思想。 2．明晰了企業(yè)員工持股制度立法的價值取向