證券及期貨（財政資源）規(guī)則

1、,,,,,香港證券期貨監(jiān)管體系和有關法規(guī),,,香港金融市場產品,,,,香港金融市場上面買賣的金融產品包括: 證券、衍生工具(包括期貨)、外匯產品、互惠基金、單位及投資信托基金、存款證及其他銀行業(yè)產品、貨幣市場產品、公司可轉換權益(例如:股份、債權證、認股權證及可轉換證券等)。,,,,,,提供的服務,金融機構提供的服務包括證券買賣、期貨交易、外匯買賣、財務顧問、機構融資、包銷、合并及收購、創(chuàng)業(yè)資本、投資及投資組合管理、投資銀行服務、商

2、業(yè)銀行服務、放債、黃金買賣、保險及保險經紀服務等。證券公司主要提供的服務包括替公眾客戶、機構客戶及專業(yè)投資者進行證券買賣；提供證券保證金融資服務；管有客戶證券及款項以及其他受規(guī)管活動,,,,,,證券及期貨規(guī)管機關,香港的證券及期貨業(yè)務主要由「證券及期貨事務監(jiān)察委員會」（「證監(jiān)會」）所規(guī)管。而證監(jiān)會亦會與其他金融市場營運機構及監(jiān)管機關緊密聯系，當中包括「香港交易及結算所有限公司」（「港交所」）及其附屬公司，即「香港聯合交易所有限公司」（

3、「聯交所」）、「香港期貨交易所有限公司」（「期交所」）、「香港中央結算有限公司」（「中央結算」）、「香港聯合交易所期權結算所有限公司」（「期權結算」）及「香港期貨結算有限公司」（「期貨結算」）。,,,,,,證券產品,在聯交所進行買賣的產品，當中包括：公司股票、認股證、債券及其他債務投資工具、單位信托基金或共享基金、交易所買賣基金、股票掛勾投資工具及股票期權等。,,,,,,適用法規(guī),《證券及期貨條例》(證券條例)Securitie

4、s and Futures Ordinance (SFO)是規(guī)管香港證券市場的主要法規(guī).《證券及期貨條例》于2003年3月頒布并于2003年4月生效，它整合了10條不同的條例。《證券及期貨條例》有17部、64個分部、409條及10個附表。內容涉及盛廣。,,,,,,適用法規(guī),在實施《證券及期貨條例》之前, 香港證券、期貨及投資產品的監(jiān)管架構是由不同的條例監(jiān)管, 這些條例有不同的起草時間，此外這些條例也不斷做了修訂, 該架構有很多不完善

5、之處、重疊部分及缺乏效率。,,,,,,《證券及期貨條例》的內容,第一部分:導言(釋義) 主要提示:《證券及期貨條例》的條文將清楚的訂明是否適合以下各項:  持牌法團 （Licensed Corporation） - 由證監(jiān)會發(fā)牌及直接監(jiān)管 中介人 -包括持牌團體及注冊機構 (Registered Institution) -注冊機構是由香港金融

6、管理局直接監(jiān)管并也已經向證監(jiān)會注冊的認可財務機構。,,,,,,《證券及期貨條例》的內容,第二部分:載有證監(jiān)會的組成、目標、職能、權力、職責第三部分:與交易所公司、結算所、交易所控制人、投資者賠償公司及自動化交易服務有關 第四部分：與投資要約及監(jiān)管集體投資計劃及投資產品有關, 包括集體投資計劃及投資產品的認可及管制其市場推廣及廣告  第五部分：規(guī)定發(fā)牌及注冊, 認可財務機構的注冊由金管局規(guī)管,

7、 而法團及個人發(fā)牌由證監(jiān)會直接規(guī)管, 共有9類受規(guī)管的活動,,,,,,《證券及期貨條例》的內容,第六部分：界定資本規(guī)定、保障客戶資產、適當存儲記錄及提供賬目及審計, 有關條文全部由證監(jiān)會訂立的附屬規(guī)則補充 第七部分：列出業(yè)務操守的基本規(guī)則, 這些規(guī)則由附屬守則及指引補充 第八部分：賦予證監(jiān)會權力, 進行審查及調查及對中介人進行一般監(jiān)察, 其中載有調查上市公司的條文 第九部分：載

8、有與紀律有關的事宜, 紀律事宜由指引補充,,,,,,《證券及期貨條例》的內容,第十部分：賦予證監(jiān)會權力干預持牌法團的事務及業(yè)務, 方式包括限制其業(yè)務活動、限制其處理客戶資產及本身資產的能力及在適當的情況下要求持牌法團保存經證監(jiān)會制定的資產的價值 第十一部分：規(guī)定設立證券及期貨事務上訴審查處, 聆訊就證監(jiān)會的決定提出的上訴 第十二部分：規(guī)定設立投資賠償基金   第十三部分：設

9、立市場失當行為審裁處, 對市場失當行為的案件進行聆訊, 例如內幕交易、操控價格、操控證券市場及披露資料等, 并界定屬于民事范圍的市場失當行為,,,,,,《證券及期貨條例》的內容,第十四部分：界定屬于刑事范圍的市場失當行為   第十五部分：關于提供更加全面、更加完備及更加及時的投資者及一般市場資訊,權益披露的起點降到5%   第十六部分包括有關以下內容的條文:資料保密及證監(jiān)會何時可以向

10、某些人士披露保密資料、告秘的上市公司核數師可以豁免承擔普通法的法律責任、證監(jiān)會介入民事訴訟的能力、法團高級人員在法團所犯罪行的法律責任及對虛假及誤導性的公開通訊行使的私人訴訟權 第十七部分載有被取代條例的廢除及過渡型安排,,,,,,受規(guī)管活動,第1類：證券交易，第2類：期貨合約交易，第3類：杠桿式外匯交易，第4類：就證券提供意見，第5類：就期貨合約提供意見，第6類：就機構融資提供意見，第7類：提供

11、自動化交易服務，第8類：提供證券保證金融資，第9類：提供資產管理,,,,,,受規(guī)管活動,問：從事股票期權業(yè)務的人士需要就第1類或第2類受規(guī)管活動申請牌照？答：第1類 問：獲發(fā)牌進行第1類受規(guī)管活動的人士如亦提供證券保證金融資，是否需要就第8類受規(guī)管活動申請牌照?  答：否。獲發(fā)牌經營第1類受規(guī)管活動的人士毋須就提供證券保證金融資而申請第8類受規(guī)管活動的牌照,,,,,,受規(guī)管活動,問：獲發(fā)牌進行第

12、1類受規(guī)管活動是否能同時做第4類（就證券提供意見）的受規(guī)管活動？答：至于提供投資意見方面，若有關商號已就第1類受規(guī)管活動獲發(fā)牌照，同時其所提供的顧問服務完全附帶于該商號的交易活動，則該商號毋須額外就第4類受規(guī)管活動申請牌照。然而，若商號經營獨立的投資顧問業(yè)務，及就此收取獨立的報酬，則可能需要就第4類受規(guī)管活動申請牌照,,,,,,受規(guī)管活動,問：若獲發(fā)牌進行第1及/或第2類受規(guī)管活動(證券交易及/或期貨合約交易)的法團將客戶發(fā)出的買

13、賣盤透過電子途徑傳送到交易所以供執(zhí)行，該法團是否需要就第7類受規(guī)管活動(提供自動化交易服務) 獲發(fā)牌照?  答：一般來說，提供買賣盤傳送服務不會被視為第7類受規(guī)管活動。,,,,,,牌照事宜,任何法團或個人從事受規(guī)管活動的話，必須持有相關牌照。獲發(fā)證監(jiān)會牌照的法團為持牌法團；而個人的話，則為持牌代表。,,,,,,牌照事宜,持牌法團（Licensed Corporation）：  國都證券（香港）有限公司

14、兩類受規(guī)管活動獲發(fā)牌進行：- 第1類：證券交易 （2009.03.20）- 第4類：就證券提供意見 （2010.07.07）,,,,,,牌照事宜,持牌法團（Licensed Corporation）： 國都期貨(香港)有限公司 兩類受規(guī)管活動獲發(fā)牌進行： - 第2類：期貨合約交易，(2012.12.04) - 第5類：就期貨合約提供意見 (2012.12.04),,,,,,持牌法團（Lic

15、ensed Corporation）：中誠國際資本有限公司(前稱:國都資產管理(香港)有限公司)一類受規(guī)管活動獲發(fā)牌進行：第9類：提供資產管理 (2010.06.28),牌照事宜,,,,,,持牌代表（Licensed Representative）：  - 客戶主任 (Marketing Officer) / 交易員(Dealer)- 經紀人 (Account Executive)負責人員（Resp

16、onsible Officer - RO）：  - 每類受規(guī)管活動的操作需至少兩（2）名RO作 監(jiān)督- 對于每類受規(guī)管活動，任何時候都至少有一個 RO作監(jiān)督,牌照事宜,,,,,,發(fā)牌 - 基本準則,起始要求：適當人選 i）財務狀況 ii）資歷及經驗 iii)能力稱職，誠實及公正地進行受規(guī)管活動 iv）信譽，品格，可靠程度及財政方面的穩(wěn)健性,,,,,,發(fā)牌 - 基本準則,發(fā)牌后 - 基

17、本準則 持續(xù)責任 在任何時候都需繼續(xù)具備適當人選的資格 符合 “證券及期貨條例”（SFO）及其附屬法例（subsidiary legislation），守則（codes）及指引（guidelines）呈交經審核帳目 呈交財政資源申報表 （月度）繳付年費 呈交周年申報表持續(xù)培訓 （CPT）,,,,,,發(fā)牌 - 基本準則,發(fā)牌后 - 基本準則 持續(xù)責任 涉及若干時件及改變的通知  

18、>須就改變而發(fā)出通知的例子 -終止以持牌代表的身分行事 -終止以負責人員的身分行事 -更改董事或其詳情 -股本或股權結構的改變>須獲事先核準的改變時情的例子 -增加或減少受規(guī)管活動 -成為持牌法團的大股東 -持牌代表成為負責人員 -更改財政年度終結日期 在一個顯眼的地方展示牌照,,,,,,發(fā)牌制度的主要目的,證監(jiān)會的工作由《證券及期貨條例》界定

19、及規(guī)限，當中訂明了證監(jiān)會的權力、角色和職責。發(fā)牌制度是監(jiān)管工作的一部分，建基于以下六個法定目標： - 促進及維持證券期貨市場的競爭力、效率、公平性、秩序及透明度。- 協(xié)助公眾了解證券期貨業(yè)的運作。- 保障廣大投資者。- 盡量減少市場罪行及失當行為。- 降低證券期貨業(yè)的系統(tǒng)風險。- 協(xié)助政府維持香港在金融方面的穩(wěn)定性,,,,,,適用法規(guī),證券條例是規(guī)管香港證券市場的主要法規(guī)。為了靈活及有效率地規(guī)管證券市場的活動，

20、證監(jiān)會亦獲法例授權訂立不同的規(guī)則及發(fā)布有關的準則和指引，為證券條例的條文作補充。,,,,,,適用法規(guī),證券及期貨條例（SFO）+證券及期貨條例之附屬法例 +守則 （codes）+指引 （guidelines）,,,,,,證券及期貨條例（SFO）證券及期貨條例 - 附屬法例,適用法規(guī),,,,,,證券及期貨條例 - 附屬法例   證券及期貨（財政資源）規(guī)則  當下述事項

21、發(fā)生，持牌法團須以書面通知證監(jiān)會： 其流動資本低于其所須流動資本的120%，或低于其前一次通報的流動資本的50%；繳足款股本低于有關要求；在之前匯報中所載的資料有或經已變得有重大誤導性；違反了有關證券保證金融資集中程度的規(guī)定；或會計政策發(fā)生了重大的改變。 其他通報要求如下： 領牌后1個月內通知證監(jiān)會其財政年度結算日，如往后有所更改的話，須經證監(jiān)會批準；財政年度結算日4個月內提交已審核年

22、度報表；領牌后7日內通知證監(jiān)會其核數師的聘任； 轉換核數師須通知證監(jiān)會。 不遵守有關規(guī)定會被視為犯法行為。,適用法規(guī),,,,,,證券及期貨條例 - 附屬法例  證券及期貨（客戶證券）規(guī)則  這些規(guī)則只適用于在香港收取或存放的客戶證券或證券抵押品；客戶證券或證券抵押品必須妥善地存放在獨立賬戶，并標明為信托賬戶或客戶賬戶；客戶授權–在處理或替客戶證券交易前，公司必須先取得客戶的特定授權或書面

23、常設授權；除了專業(yè)投資者外，有關書面授權的有效期不能多于12個月，并必須訂明在什么情況下有關授權可能會被撤回；及更新有關書面授權的話，須于其到期日14日或以前以書面要求客戶更新，并須于到期日后1星期內提供書面確認。 不遵守有關規(guī)定會被視為犯法行為。,適用法規(guī),,,,,,證券及期貨條例 - 附屬法例  證券及期貨（客戶款項）規(guī)則  這些規(guī)則只適用于在香港收取或存放的款項（并非存放在海外的款項）；除非得

24、到客戶一次性或常設的授權，公司必須將從客戶收到的款項于收納后1個工作天之內存放到認可金融機構的獨立客戶賬戶內；公司須向客戶被露存放款項于海外的相關潛在風險； 客戶授權–公司必須取得客戶的特定授權或書面常設授權；除了專業(yè)投資者外，有關書面授權的有效期不能多于12個月，并必須訂明在什么情況下有關授權可能會被撤回；及更新有關書面授權的話，須于其到期日14日或以前以書面（并提供詳細數據）要求客戶更新，并須于到期日后1星期內提供書面確認。

25、不遵守有關規(guī)定會被視為犯法行為。,適用法規(guī),,,,,,證券及期貨條例 - 附屬法例 證券及期貨（成交單據、戶口結單及收據）規(guī)則  公司必須提供下述文件給客戶： 成交單據（交易確認）；已收妥客戶資產的收據；月結單當中概述其帳戶所有交易活動；及載有融資安排及孖展交易的日結單（專業(yè)投資者除外）。成交單據（交易確認）須于有關交易后2個工作天內發(fā)出（T+2）；已收妥客戶資產的收據須于下1個工作天之內發(fā)出；

26、載有融資安排及孖展交易的日結單須于有關交易后兩個工作天內發(fā)出（T+2）；月結單當中概述其帳戶所有交易活動須于月結后7個工作天內發(fā)出；須遵照客戶要求提供兩年內交易的有關成交單據、結單或收據等副本；及公司員工不得代替客戶收取客戶文件（即「保留郵件」賬戶）。不遵守有關規(guī)定會被視為犯法行為。,適用法規(guī),,,,,,證券及期貨條例 - 附屬法例 證券及期貨（備存記錄）規(guī)則 所有記錄須保存最少7年；客戶下單指示記錄文件除外，其保存時

27、期為最少2年；成交單據、日結單及收據須存放最少2年，月結單須存放最少7年；及電話錄音記錄并非在證券條例下訂明的「記錄」，但根據操守準則，該些錄音記錄應保存不少于6個月。不遵守有關規(guī)定會被視為犯法行為。,適用法規(guī),,,,,,證券及期貨條例 - 附屬法例 證券及期貨（賬目及審計）規(guī)則  領牌后1個月內通知證監(jiān)會其財政年度結算日，如往后有所更改的話，須經證監(jiān)會批準；財政年度結算日4個月內提交已審核年度報表；領牌后

28、7日內通知證監(jiān)會其核數師的聘任；轉換核數師須通知證監(jiān)會；提交給證監(jiān)會的年度財務報表須包含：-相關會計賬目-周年申報-證監(jiān)會的風險管理問卷除已審核年度報表外，公司須提交下述文件：-每月申報–月結之后3個星期內-季度申報–該季度結束之后3個星期內,適用法規(guī),,,,,,守則 （codes）及 指引 （guidelines）守則， 指引及指引摘要，它們并無法律效力，亦不會凌駕于任何適用法例的條文?？墒?/p>

29、，未能遵守它們可能在判斷持牌人是否為適當人選而繼續(xù)獲注冊，發(fā)牌及認可方面構成負面影響。,適用法規(guī),,,,,,守則 （codes）證券及期貨事務監(jiān)察委員會持牌人或注冊人操守準則 – 載有進行證券業(yè)務的正當操守的重要原則,適用法規(guī),,,,,,指引 （guidelines）   >打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的指引 – 提供洗黑錢的一般背景，簡述香港適用的防止洗黑錢法例的主要條文，以提供有關該法例的實

30、用含意 >證監(jiān)會紀律處分罰款指引  >適當人選的指引 – 考慮有關人士是否適合獲發(fā)牌時須注意的事項 >持牌人勝任能力的指引 – 對（適當人選的指引）作進一步探討 >發(fā)牌資料冊 – 載列發(fā)牌要求及發(fā)牌程序,適用法規(guī),,,,,,須符合“證券及期貨條例”及其附屬法例，守則及指引否則: >受規(guī)管人士 (持牌人; 持牌法團的負責人員

31、; 或參與持牌法團的業(yè)務管理的人員)，如被發(fā)現犯有失當行為或不符合作為適當人選將受紀律處分。  紀律處分： >撤銷或暫時吊銷牌照; >禁止申請牌照 >公開或非公開地譴責受規(guī)管人士;>罰款（最高可達1,000萬元或因有關行為所獲取??的利潤或避免的損失的金額的3倍） >監(jiān)禁,法規(guī)的遵守及違規(guī)的後果,,,,,,操守準則內規(guī)定金融中介機構須自愿向證監(jiān)會報告不合乎規(guī)

32、章的事情。 管理層須迅速地通知證監(jiān)會下述事項： >任何在交易運作、會計、結算或交收上出現的重大故障或失誤；>公司或其員工作了不符合證監(jiān)會、交易所或結算所規(guī)定的事情；>公司或其員工疑似作出了重大違規(guī)行為；>公司或其主要股東清盤或破產；或>公司遭其他監(jiān)管機關或專業(yè)團體紀律處分，或公司其他牌照申請被拒絕，或其他牌照被吊銷或收回。其他后果: 違反證券條例或可帶來

33、下例后果：>公司喪失其業(yè)務牌照，被迫終止有關業(yè)務；>公司的持牌人員喪失其業(yè)務牌照，不能再為公司進行有關業(yè)務；.>導致客戶損失，而有關客戶或有權向公司提出法律控訴。,適用法規(guī),,,,,,-可留意證監(jiān)會網站發(fā)放 -提供證監(jiān)會采取執(zhí)法行動，處理市場失當行為的方法  一般失當行為  市場操縱 無牌交易 未獲邀約的造訪非法賣空未經授權的廣告和促銷活動未能履行認識你的客戶（

34、KYC）的責任內部管理缺失和監(jiān)控不力違反財政資源規(guī)定（FRR）的要求 不誠實，欺詐，盜竊等向證監(jiān)會提供虛假信息,證監(jiān)會執(zhí)法消息,,,,,,確保遵守所有適用法律及監(jiān)管規(guī)定，公司自己的內部政策和程序 建立，維護和執(zhí)行合規(guī)程序 對未能遵守公司的政策和程序的行為向管理層報告,合規(guī),,,,,,一般原則  誠實及公平 持牌人或注冊人在經營其業(yè)務時應以誠實、公平和維護客戶最佳利益的態(tài)度行事及確保市場廉潔穩(wěn)健。應誠實

35、地及公平地行事，以客戶的最大利益及市場的廉直為依歸。給客戶的陳述及數據應準確及沒有誤導成份。遵守香港法例第201章《防止賄賂條例》內的條文，并不應收取任何利益或好處因其或會抵觸公司應有的行為。,操守準則,,,,,,勤勉盡責 持牌人或注冊人在經營其業(yè)務時，應以適當的技能、小心審慎和勤勉盡責的態(tài)度行事，以維護客戶的最佳利益及確保市場廉潔穩(wěn)健。應以專業(yè)、謹慎及勤勉的態(tài)度處理業(yè)務，以客戶的最大利益及市場的廉直為依歸。迅速執(zhí)行 –

36、 迅速執(zhí)行客戶交易指示；不應以公司或其他人的方便為理由而暫緩或撤回客戶交易指示。最佳執(zhí)行– 以市場上當時最佳的條件執(zhí)行客戶的交易指示。已執(zhí)行的交易指示應迅速地及公平地分配到客戶的賬戶內。不鼓勵使用流動電話接收客戶交易指示，但如有該些情況發(fā)生的話，有關交易指示應再以電話錄音或書面妥善記錄。迅速向客戶收取已到期的保證金。,操守準則,,,,,,3.能力 持牌人或注冊人應具備及有效地運用其所需的資源和程序，以便適當地進

37、行其業(yè)務活動。 員工應時刻有合適能力以負起他們所在崗位應有的責任。,操守準則,,,,,,4.有關客戶的資料 持牌人或注冊人須因應其將會提供予客戶的服務，向客戶索取有關其財務狀況、投資經驗及投資目標的數據。 應采取一切合理的步驟，以確立每位客戶的真實和全部身份、財政狀況、投資經驗及投資目標，即所謂「認識你的客戶」原則。根據客戶的投資經驗，就什么應該投資及什么應該避免提供合理的意見。確?？蛻裘靼籽苌?/p>

38、產品的特性及風險。不應開立匿名或虛構的賬戶。在提供服務前，必須先與客戶簽訂書面的協(xié)議。公司應按客戶的語言喜好提供中文版或英文版的協(xié)議，并提供有關副本予客戶，著客戶留意當中的風險披露條文。若開立任何全權委托賬戶的話，應根據管理層的指引實施特定的監(jiān)控方法及程序。,操守準則,,,,,,5.為客戶提供資料  持牌人或注冊人與客戶進行交易時，應充分披露有關的重要數據。 應向客戶提供有關公司業(yè)務的足夠數據，包括

39、聯絡方法、可提供的服務及代表公司進行業(yè)務的員工的身份及職稱。迅速地提供交易確認和其他客戶證券有關的企業(yè)行動資料。,操守準則,,,,,,6.利益沖突 持牌人或註冊人應盡量避免利益衝突，而當無法避免時，應確保其客戶得到公平的對待。 除非已向客戶披露，不應替客戶處理公司有重大利益存在的交易。股價敏感數據按「有必要知道」的原則而發(fā)放或獲取。.客戶優(yōu)先–客戶指示必須公平地及按接收的先后次序處理，比較起公司或其

40、員工和代表的賬戶，客戶的指示應優(yōu)先處理。,操守準則,,,,,,7.遵守法規(guī) 持牌人或注冊人應遵守一切適用于其業(yè)務活動的監(jiān)管規(guī)定，維護客戶最佳利益及促進市場廉潔穩(wěn)健。,操守準則,,,,,,8.客戶資產  持牌人或注冊人應確?？蛻舻馁Y產盡快及妥善地加以記賬及獲得充分的保障。 9.高級管理層的責任  持牌人或注冊人的高級管理層應承擔的首要責任，是確保商號能夠維持適當的操守標準及遵守恰當

41、的程序。在決定責任歸于何人，及某人需承擔何種程度的責任時，將須顧及到該名人士在特定的業(yè)務操作上的表面或實際的權力,操守準則,,,,,,對市場操縱和洗錢的第一道防線 認識你的客戶：概論   采取一切合理步驟，以確立客戶的真實身份 財務狀況 投資目標 投資經驗   認識你的客戶：還有   投資者分類 合理的建議 衍生產品 交易指示的來源及受益人,認識你的客戶