利率期限結構對商業(yè)銀行盈利能力影響研究.pdf

1、商業(yè)銀行盈利能力這一話題的研究多年來一直為眾多學者所關注，本文采用在前人研究的基礎上，結合近年來國內外學者共同關注的話題——貨幣政策是否對國債收益率曲線產生影響，這種影響能否對微觀經濟主體產生影響，從而達到其預期政策目標，以此來設定本文的研究重點。
　　本文的研究框架主要分為六個部分，第一部分是緒論，主要介紹了本文的選題背景，研究意義和研究內容以及本文寫作的創(chuàng)新和不足，并對國內外學者的相關研究結論進行綜述；第二部分對概念進行界定并

2、介紹相關的理論，使得理論分析和實證研究更為清晰；第三部分采用了動態(tài)隨機一般均衡模型（DSGE）對商業(yè)銀行的凈利差NIM進行理論推導和動態(tài)模擬，得出結論：模型穩(wěn)態(tài)時，債券短期收益率與銀行凈利差呈負相關，債券的利率期限升水與銀行凈利差正相關；第四部分采用建立廣義矩估計（GMM）模型，進一步對利率期限結構對商業(yè)銀行盈利能力做實證研究，分析得出銀行間債券短期收益率和即銀行間債券收益率曲線斜率，均與銀行凈利差和總資產報酬率呈負相關的結論。同時，G

3、DP增長率和上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）對銀行盈利能力產生正方向的影響，而金融結構則和銀行盈利能力負相關，但銀行內部的經營變量——資產負債率和總資產增長率則均和其盈利能力正相關。第五部分通過采用建立向量自回歸模型（VAR）和脈沖響應函數(shù)分析了貨幣政策沖擊對銀行間債券收益率曲線和銀行凈利差的影響，研究得出結論：貨幣供給量與通貨膨脹均對銀行債券的長、短期利率以及銀行凈利差在短時間內產生了影響，但這種影響隨后減弱并消失。第六部分是結